案例 第14章 商业银行现金头寸及流动性管理 .pdfVIP

第十四章商业银行现金头寸及流动性管理

案例1美国大陆伊利诺银行的流动性危机

(一)案情

1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行(Continental

IllinoisBank)曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管

当局的多方帮助下，才得以度过危机。

早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩

张方案。在该方案下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往

低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981

的5年间，贷款额以平均每年19．8％的速度增长，而同期其他美国16家最大

银行的贷款增长率仅为14．7％。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行

的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。

与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷

款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜

存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大

量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。

1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资

产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性

状况进一步恶化，易变负债(volatileliabilities)超过流动资产的数额约占总资产的

53％。在1984年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比

上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。

1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，

其他银行拒绝购置该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期

存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美

国联邦储藏银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。1984

年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能

得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会

继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还

在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失7150亿美元的存款。

1984年7月．联邦存救保险公司接管该银行(拥有该银行股份的80％)。并

采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。

(二)分析

由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其

倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。

但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者

要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量

把风险控制在最小范围内。此例也说明．尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，

但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由

后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，

我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。

〔案例来源：鲍静海主编?商业银行业务经营与管理?〕