我国商业银行面临的利率风险及其管理策略 .pdfVIP

我国商业银⾏⾯临的利率风险及其管理策略

2019-04-11

【摘要】在现代⾦融体系中，利率是最重要的经济变量之⼀，我国商业银⾏要努⼒提⾼⾃⾝经营管理⽔平，勇于创新，研发

符合我国商业银⾏发展状况的⾦融⼯具，针对我国商业银⾏在利率风险管理时发现的问题，提出有效合理的对策与建议。

【关键词】利率风险管理；资⾦缺⼝；持续期缺⼝；⾦融衍⽣品

⼀、我国商业银⾏⾯临的利率风险分析

随着利率市场化的不断提⾼，我国商业银⾏⾯临的利率风险以及利率风险的管理能⼒逐步体现出独特性。

（⼀）我国商业银⾏⾯临的利率风险及其特点

我国作为发展中国家，经历从利率管制到⽬前利率基本放开的利率市场化深刻变⾰，利率风险除了显现国际上利率市场化进程

中的利率风险共有的特性外，还有⾃⾝的特点。

第⼀，重新定价风险成为近阶段商业银⾏⾯临的最主要的利率风险。

第⼆，收益曲线风险对我国商业银⾏存贷款的影响逐渐显著。

第三，基差风险将对我国商业银⾏有长期性的影响。

第四，商业银⾏的内含期权风险将会⼤⼤增加。

第五，政策性风险的惯性还将持续影响商业银⾏。

（⼆）我国商业银⾏利率风险的成因

1.外部因素：（1）受现⾏利率管理制度的制约。（2）⾦融深化所导致的风险。（3）⾦融对外开放所带来的风险。

2.内部因素：（1）缺乏有效的资产负债管理。（2）资产负债结构失衡。

⼆、我国商业银⾏利率风险管理的现状分析

（⼀）银⾏对利率风险的防范意识⽐较薄弱

与西⽅国家相⽐，我国利率长期受到严格管制，20世纪90年代以前，官⽅利率基本稳定不变，商业银⾏根本没有利率风险意

识。⽽且商业银⾏之间的竞争主要是存贷款规模扩张的竞争，在经营决策中普遍关⼼信⽤风险和流动性风险，并未对利率风险

给予⾜够的重视。⽽利率风险管理⼜是⼀项技术性较强的系统⼯程，适应中国特⾊的利率风险管理理论尚处于探索阶段，导致

我国商业银⾏⽬前对利率风险管理的理论和⽅法了解和认识不够。

（⼆）银⾏⾃⾝利率风险管理机制不完善

⽬前各商业银⾏尚未建⽴完整的利率风险管理决策机构，通常是指定某⼀部门负责执⾏中央银⾏的利率政策，缺少商业银⾏⾃

⾝的利率政策及其有效的决策机制，商业银⾏不能及时做出准确、科学的决策。我国商业银⾏在基础数据采集，信息加⼯处理

⽅⾯缺乏有关的系统软件，使商业银⾏很难及时、准确地识别、计量、监测和控制利率风险，导致我国商业银⾏利率风险管理

⽅法⼿段滞后，难以适应利率市场化对利率风险管理的要求。

（三）缺乏及时、有效地控制和规避利率风险的⼯具

我国商业银⾏在控制和规避利率风险时，业务品种单⼀，⽬前仅依靠加强资产负债管理来进⾏，各商业银⾏资产负债结构中

存、贷款占有绝对⽐重，⾮存款性资⾦来源和⾮信贷⾦融产品品种的开发⼗分薄弱，导致商业银⾏即使在准确预测利率⾛势的

情况下，也很难根据风险衡量结构及时调整资产负债结构，规避利率风险。

（四）银⾏缺乏利率风险管理⾼级⼈才

利率风险管理⼯作对利率管理⼈员的知识结构、专业理论和技术⽅法的要求甚⾼，⽽我国银⾏业⽬前接受这⽅⾯系统培训的⼈

员很少，⼤部分分⽀⾏都没有专职利率管理⼈员，由于这些⼈员⽇常⼯作繁忙，平时只考虑如何贯彻执⾏央⾏和上级⾏制定的

利率政策，⽽对如何运⽤有关分析⽅法去预测市场利率变化却很少考虑。对利率⾛势的预测风险的识别和控制能⼒较弱。利率

⾛势预测⼯作的薄弱导致对业务部门缺乏及时有效的指导。因⽽形成利率风险管理⽔平偏低，⽆法适应利率市场化改⾰的需

要。

三、我国商业银⾏利率风险管理的对策分析

针对上述提出的问题，本⽂从微观⾓度就上述问题提出对策。

（⼀）运⽤传统表内管理⽅法

受我国现有经济发展⽔平以及利率管理⽔平的影响，我国商业银⾏⼀般采⽤传统表内管理⽅法衡量利率风险。传统表内管理⽅

法包括：资⾦缺⼝管理和持续期缺⼝管理。

1.资⾦缺⼝管理

西⽅学者关于期限缺⼝（Gap）法的研究主要集中在70年代末和80年代初，重点在于银⾏资产和负债期限不匹配⽽导致的利

率风险。这种⽅法以利率调整的期间来划分资产负债的各个项⽬，分类整理出各项⽬的期限编制出期限表，并按各期限计算资

产负债的缺⼝，以此来观察在什么期限内以及在何种程度上存在利率风险。通过对利息状况、资产负债结构的⼤体把握，这种

⽅法运⽤起来及其简便，⽽且其操作的成本也极低。因此，在银⾏的主要业务为存贷业务，存贷业务的利率差有结构保证时，

通过期限缺⼝分析，运⽤变更贷款政策的⽅法就可以进⾏适当的风险管理。

我国国有商业银⾏资⾦缺⼝为负，但是我国⼈民币利率在不断上升，此时我国商业银⾏的净利息收⼊下降，因此为了规避利率

风险，我国商业银⾏采取的措施可以是：在利率上升的情况下使资⾦缺⼝为正，或者