工程经济学课件第3章.pptVIP

1第三章资金的时间价值与等值计算★资金的时间价值★利息和利率★资金等值计算

2第一节资金的时间价值1.资金的时间价值的概念不同时间发生的等额资金在价值上的差异，就称为资金的时间价值。2.资金具有时间价值的内涵〔1〕资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生了增值。〔2〕资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。

3第一节资金的时间价值3.影响资金使用的因素〔1〕投资收益率；〔2〕风险；〔3〕通货膨胀4.资金等值的概念资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相等的资金。在一个或几个工程中，投资或收益往往发生在不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程就是等值计算。

4第二节利息和利率1.利息〔In〕占用资金所付出的代价〔或放弃资金使用权所获得的补偿〕2.利率〔i〕〔1〕一个记息周期内所得利息额与本金的比率。〔2〕利率

5第二节利息和利率3.计息周期用以表示计算利息的时间单位，称为计息周期。计息周期通常有年、半年、季、月、周等。因此，利率按计息周期的长短可以相应地分为年利率、半年利率、季利率、月利率和周利率等。工程经济效果评价的计息周期一般以年为单位。

6一、单利和复利1、单利计息指仅有本金计算利息，对所获得的利息不再计息的计息方法。单利的计算公式为：

7一、单利和复利2、复利计息指不仅本金计算利息，而且先前周期的利息在后继周期中还要计息的计息方法。复利的计算公式为：式中：F——本利和I——利息i——利率n——计息周期p——本金

8二、名义利率与实际利率假设给定利率的时间单位与实际计息期不同，名义利率和实际利率那么不同。名义利率为r，那么计息期利率为r/n。一年后本利和年利息年实际利率

9二、名义利率与实际利率〔1〕当n=1时，i=r，即实际利率等于名义利率；〔2〕当n1时，ir，且n越大，即一年中计算复利的有限次数越多，那么年实际利率相对于名义利率就越高。

10三、间断计息和连续计息1.间断计息计息周期为一定的时间〔年、季、月、周〕，且按复利计息的方式称为间断计息。2.连续计息

11第三节资金的等值计算一、根本概念二、整付类型计算公式三、等额分付类型计算公式

12一、根本概念1.决定资金等值的因素资金数额资金发生的时刻利率：关键因素2.几个概念折现〔贴现〕：把将来某一时点上的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程现值：折现到计算基准时点的资金金额终值：与现值相等的将来某一时点上的资金金额折现率：折现时的计算利率

13二、整付类型公式整付是指在分析经济系统现金流量时，现金流入或流出均在一个时点发生。PF0n12根本模型

14二、整付类型公式现值与将来值〔或称终值〕之间的换算12nn－10P（现值）12nn－10F（将来值）

151、整付终值计算公式期初投资为P，利率为i，求第n年末收回本利F。称为整付终值系数，记为PF=？04123一次支付终值现金流量图

162、整付现值计算公式第n年末将需要或获得资金F，利率为i，求期初所需的投资P。称为整付现值系数，记为F一次支付现值现金流量图0123P=?n-1

17例题例1：某人把1000元存入银行，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？

18例题例2：某企业方案建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？

19三、等额分付类型公式等额年值与将来值或现值之间的换算12nn－10AAAA（等额年值）12nn－10F（将来值）根本模型

201、等额分付终值计算公式一个技术方案或投资工程在每一个计息期期末均支付相同的数额为A，设利率为i，求第n年末收回本利F。称为等额分付终值系数，记为F=？AAAAAAAn-101234n年金终值现金流量图

21等额分付系列公式应用条件1.每期支付金额相同，均为A；2.支付间隔相同，通常为1年；3.每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。

22例题例3：某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，假设存款利率为3%。第5年末可得款多少？

232、等额分付偿债基金计算公式F，设利率为i，求n年中每年年末需要支付的等额金额A。称为等额分付偿债基金系数，记为AAAAAAn-101234n偿债基金流量图F

24例题例4：某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？

25变化假设