关注A、卫星通信、FTTR等新一代通信基础设施建设.docx

行业动态报告

目录

一、投资建议 1

二、推荐标的 1

三、建议关注 2

四、行情回顾 2

五、产业要闻 3

六、重要公告 6

风险分析 6

图表目录

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%） 1

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%） 2

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%） 2

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 3

图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） 3

图表6：通信行业一周重要公告 6

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

行业动态报告

一、投资建议

月23日，工信部新闻发言人、总工程师赵志国在新闻发布会上表示，推进网络设施演进升级，尽快出台“双千兆”（5G和千兆光网）网络发展接续政策，持续推动5G演进（5G-A）、非地面网络（NTN）等技术发展和产品研发，超前布局6G、人工智能、量子信息等领域的科技创新。

月19日，中国电信家庭FTTR设备（2024年-2025年）集中采购项目具备采购条件并进行预选，此次FTTR设备采集规模为1200万套，是迄今为止三大运营商发布的最大规模的集采。11月25日，工业和信息化部等十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，方案提出到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用，按需推进5G网络向5G-A升级演进，全国地级及以上城市实现5G-A超宽带特性规模覆盖。11月30日，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火起飞，火箭顺利将卫星互联网技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道，我国首个商业航天发射场首次发射任务告捷。

我们认为，在5G网络规模建设之后，秉承适度超前的基础设施建设理念，新一代通信基础设施将逐步开展建设工作，重点关注5G-A、卫星通信、FTTR等领域。此外，算力产业链景气度延续，海外算力产业链主要关注需求增长和新技术应用，国内算力产业链则主要受益于国产化应用比例提升，产业链各环节均有望受益。

二、推荐标的

投资组合“天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、英维克”，相同权重测算平均下跌0.43%，跑输通信(申万)指数1.28pcts，跑输沪深300指数1.74pcts。

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）

10.300.51

10.30

0.51

天孚通信

中际旭创

新易盛

-2.58

源杰科技

英维克

平均

-0.43

-4.20

-6.16

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

-2.00

-4.00

-6.00

-8.00

资料来源：，

行业动态报告

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）

25%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

推荐组合

沪深300

通信(申万)

资料来源：，

本期推荐：天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、润泽科技、锐捷网络、英维克等。

三、建议关注

建议关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网

（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源

（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。

四、行情回顾

本期通信板块表现一般。通信（申万）指数上涨0.85%，跑输沪深300指数0.46pcts，在申万31个一级行业中排名第24。二级子行业（申万）中，通信服务上涨3.00%，通信设备下跌0.14%。

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）

9.008.00

9.00

8.00

7.00

6.00

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00

(1.00)

(2.00)

资料来源：，

行业动态报告

个股方面，涨幅前五个股分别为：亿通科技（48.17%)、瑞斯康达（45.57%)、广哈通信（34.91%)、二六三（33.94%)、华星创业（20.52%)；涨幅后五个股分别为：海能达（-22.00%)、武汉凡谷（-16.64%)、宜通世

纪（-13.94%)、*ST通脉（-9.60%)、美信科技（-8