公司治理课后复习题答案.doc

第一章公司治理概论

1.什么是现代企业制度？其特征？

现代企业制度是适合市场经济要求，产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的企业制度。

2．公司的含义及特征。

（1）含义：公司指依法定程序设立，以赢利为目的的法人组织。公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。

（2）特征：①公司是一个法人团体，具有法人地位。②公司是以盈利为目的的法人组织。③公司的投资主体一般是多元化的。④公司具有特定的治理结构。⑤公司是依照有关法律进行登记、注册的经济组织。

3．说明公司治理的研究主题。P6-9

（1）国内公司治理研究的主题

第一个主题：治理国有企业改革过程中出现的经营者腐败问题。

第二个主题：国有企业建立现代企业制度，进行公司化改造。

（2）国外公司治理研究的主题

第一个主题：围绕如何监督和控制经理人员的行为展开研究。

第二个主题：研究如何保护公司利益相关者的利益。

4．公司治理如何界定？P13

公司治理有狭义和广义之分。

（1）狭义的公司治理解决的是因所有权和控制权相分离而产生的代理问题，它要处理的是公司股东与公司高层管理人员之间的关系问题。

（2）广义的公司治理可以理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的一系列法律、机构、文化和制度安排，它界定的不仅仅是企业与其所有者之间的关系而且包括企业与其所有利益相关者之间的关系。

（3）公司治理是指，通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排。

5.解释公司治理学的学科性质和特点。P17-20

（1）学科性质

①公司治理学是一门交叉学科

②公司治理学是一门应用学科

③公司治理学是一门新兴学科

特点

①科学性②艺术性③技术性④文化性⑤演化性

第二章公司治理基本理论与框架

1.试阐述利益相关者理论。P77-80

①利益相关者理论的基本观点是企业不仅要对股东负责，而且要对与企业有经济利益关系的相关者负责，公司不能脱离其他个人和团体而存在，因而，公司应该对这些主体负有社会责任。②企业的目的不能仅限于股东权益最大化，股东利益最大化不等于财富创造最大化，各利益相关者的利益最大化才是企业所追求的目标，它将社会公平和经济效率结合起来。

解释公司治理的架构。P32

（1）按照《公司法》所规定的法人治理结构进行，大体分为内部治理和外部治理。

（2）内部治理是《公司法》所确认的一种正式的制度安排，构成公司治理的基础，主要是指股东（会）、董事（会）、监事（会）和经理之间的博弈均衡安排及其博弈均衡路径。

（3）公司的外部治理主要是指外在市场的倒逼机制，市场竞争压迫公司要有适应市场压力的治理制度安排。公司的外部治理活动场所主要体现在资本市场、产品市场、劳动力市场、国家法律和社会舆论等。

3.解释集团公司的治理边界

4.试说明公司治理机制设计的主要原则？（说明略，P47）

激励相容原则

资产专用性原则

等级分解原则

效用最大化的动机和信息不对称假设的原则

第三章股东大会

1、我国上市公司的股权结构及其权利特征？

股权结构是指公司股东的构成和各类股东持股所占比例，以及股票的集中度和股东的稳定性。

我国上市公司的股权，按投资主体的不同可分为国有股、法人股和个人股、外资股流通股。

国有股包括国家股和国有法人股：国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法经营的资产向公司投资所形成的股份。

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法经营的资产向公司投资所形成的股份。

2、比较股东权益与债权人权益。P63

所有人权益和债权人权益都是公司资金来源的途径，公司资金的所有者，目的都是希望从与公司的交易中获得利益。

性质不同、权利义务有别、法律地位迥异。

①在公司经营中的地位不同

债权人：存在债权债务关系，无权参与公司的日常经营决策。

股东：可以直接参与公司的经营管理。

②各自承担的风险不同

债权人：①财产求偿权和解散清算过程中，债权人优于股东权益，②以公司全部资产为要求对象，要求的报酬率低于股东权益，③不论经营好坏，报酬率相对稳定。

股东：①对净资产的所有权，是剩余权益，②报酬率随公司经营业绩变化而变化。

③偿还期限不同

债权人：有确定的偿付日期，公司到期足额偿付利息与本金，否则有破产清算的危险。

股东：除依法转让不得抽回资金或清算后的剩余财产补偿投入资本。

3、解释法定投票权和累积投票权制度。

（1）法定投票制度：当股东行使投票表决权时，必须将与持股数目相对应的表决票数等额地投向他