可再生能源发电补贴清单纳入条件进一步明确 .pdfVIP

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证券研究报告|行业研究周报

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2020年11月29日

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特斯拉布局国内充电桩领域，可再生能源发电补

贴清单纳入条件进一步明确

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电力设备与新能源行业周观察

评级及分析师信息

[Table_Summary]行业评级：推荐

报告摘要:

1.新能源汽车

➢特斯拉拟投入4200万元建设充电桩工厂行业走势图

我们认为，特斯拉在国内销量表现优异，自建充电桩工厂有望进一步提升

自身国产化率、优化成本，同时更好满足国内消费者的充电需求，提升客

户粘性；推进电动车产业链的垂直整合，完善国内市场布局，增强综合竞100%电力设备及新能源沪深300

争实力。另外，特斯拉自建充电桩工厂将推动国内产业链快速发展，上游

80%

材料及设备供应商有望受益。

核心观点：我们认为，应紧抓龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、大众60%

MEB平台、宁德时代、LG化学四大产业链机遇。以及：1）行业赛道较40%

好的电池及负极环节；2）技术壁垒较高、know-how占主导的隔膜环节；

20%

3）高镍带来的正极材料盈利结构以及市场格局改善；4）渗透率提升或结

构性机遇的导电剂以及磷酸铁锂环节。受益标的：宁德时代、天奈科技、0%

当升科技、璞泰来、中材科技、国轩高科、科达利、恩捷股份、亿纬锂

-20%

能、天赐材料、特锐德、科士达、鹏辉能源、德方纳米等。2019-11-272020-02-272020-05-272020-08-272020-11-27

2.新能源

➢八家光伏企业联合倡议推进大尺寸硅片标准化[Table_Author]

分析师：杨睿

我们认为，大尺寸硅片叠加高效电池片的应用利于提升组件端功率、降低邮箱：******************.cn

下游BOS成本并提升电站收益率，短期产业链涨价导致下游对高功率组SACNO：S1120520050003

件需求显著增长，中长期看高功率组件的应用是驱动光伏发电成本下降的联系电话：************

方式之一，预计未来大尺寸产品结构占比有望快速提升。

➢碳减排目标明确，推进清洁能源转型分析师：李唯嘉

我们认为，当前碳减排目标明确，清洁能源转型将持续深入，未来光伏、邮箱：***************.cn

风电等可再生能源应用规模将不断提升。SACNO：S1120520070008

➢财政部发文明确补贴清单纳入条件和全容量并网时间认定方式联系电话：************

我们认为，本次通知明确了可再生能源发电项目纳入补贴清单需满足的条

件和容量并网时间的认定方式；纳入补贴清单的项目范围扩大、流程进一