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挑战杯大学生创业计划大赛的财务部分汇总

例一生物试剂净化水

9.2.2资金来源和资本结构安排

1．总资本结构

公司创立初期资金来源主要有两个方面：信用负债和自有资本。

考虑到负债资本的筹集在创业初期相对比较困难，本计划书拟在第一

年度四季度才安排债务筹资。其中对外融资约万元，占%；自有资本

约500万元，占%，其中：1）现金入股386万元，占总股份的%；2）

技术入股，114万，占总股份的%。

图资本结构图

2．资本结构安排远景筹划财务假设

公司的闲置资金有好的投资方向；未来借款资金成本低于内含报

酬率；远景筹划

在未来三年中：

保证公司资产负债率在18%左右；资本流动率2：1；

充分利用财务杠杆的放大作用。

融资方案

项目初始总投资预计万元。

总资产万元

总权益500万，占%

总负债万，占%

9.3.1债务资金筹集

由于本项目为高新技术项目，项目成本低廉，原料来源广泛，投

资回报率较高，有利用财务杠杆的条件，为保证生产经营的顺利进行，

不断加大研发投入力度，保持适当的负债率是必要的，由于本项目产

品基于环保理念，用于处理废水的生物制剂，非常符合国家政策，易

于争取到政策性银行贷款。因此拟与国家开发银行湖南省分行签订贷

款协议，条件优惠，筹资费率低：债务资金筹集分两个方面：

（1）在原材料购置时，80%付款率，余款有一个季度的延付期；

以这种方式筹得部分流动资金。资金成本基本由业务费组成，约为：

1%；

（2）在设备购置时，90%付款率，余款有六个月的延付期；以这

种方式筹得部分流动资金。资金成本基本由业务费组成，约为：1%。

银行融资：

方式：短期流动贷款，一般9个月。

资金成本：当前银行利率%，假定政策性银行贷款优惠利率为%，

假定筹资费率为1%，则：

资金成本=%×（1-18%）/(1-1%)=%

还款方式：永续展期方式，不间断续贷。但不作长期贷款处理，

以降低贷款利率，节约资金成本。

银行融资占总投资的%，万元。

9.3.2股权资本的筹集

股权资本分三个部分：风险资本、长沙某公司投资、技术股。

专利技术：权威机构评估入价114万元;约占总资金的%。

现金入股：

长沙某公司投资万100元，占总资金的%；

吸收二至三家风险资本286万元，占总资金的%。

权益资金成本：假定筹资费率为%，废水处理行业内（化工行业）

平均投资报酬率

为%。则自有资本资金成本率：

资金成本=%×（1-15%）/%)=%

加权平均资金成本：

平均资金成本=%×%+%×%=%

十、投资回报和财务状况

收入预测

根据表10-1中对市场占有量的估计，未来五年用于处理工业废水

生物制剂的销售

量（吨）为如下所示。

经我们估算，预计初期产品售价：6000元/吨。随着市场竞争的

出现及产品成本

的降低，产品价格从第三年起将有所调整，大概调整为5000元/

吨。

预计2008年第一季度开始投资，第三季度正式销售。

未来五年的收入预测见表

表未来五年生物制剂市场销售量估计

单位：万吨

部门年份第一年第二年第三年第四年第五年按全国估计销售量生

物制剂

表未来五年收入预测表单位：万元

第一年第二年第三年第四年第五年时间

项目

销售收入720015912174202106027080

成本费用预测

经我们估算，产品生产初期，其单位成本为：1600元/吨。随着

规模效应的产生，

产品单位成本将逐年下降。。

营业费用和管理费用按照销售净额的%提取，其中管理费用分配

70%，营业费用

30%。

税金及其附加依照增值税计算，增值税依照3%的税负计算。

未来五年的成本费用预测明细表见表10-6。

表10-6未来五年成本费用汇总表

单位：万元