计算机行业AI应用行业三类投资机会梳理：垂类应用率先落地，AIAgent剑指未来.docx

正文目录

一、什么样的AI应用有商业前景 5

二、类别一：提升生产工作效率的通用工具 5

三、类别二：基于垂直场景打造的AI赋能类应用 7

1、海外已看到AI对垂类应用报表端的拉动 8

AI+教育：多邻国——AIGC实现在线个性化交互式教学 8

AI+广告：AI算法实现广告分发/推荐效率提升 8

AI+电商：Shopify——多环节赋能电商 9

AI+医疗：辅助诊断及个性化医疗助手 10

AI+数据应用解决方案：对内部数据的深度挖掘应用 11

AI+军工：提升军事情报分析、指挥决策等能力 12

2、国内垂类AI应用图谱 12

四、类别三：Agent，AI的下一步 13

1、端侧AIAgent：终端为个人AI助理优质载体 14

2、应用侧AIAgent：企服应用为B端Agent优质载体 15

五、风险提示 17

图表目录

图1：提升生产工作效率的通用工具 6

图2：提升生产工作效率的通用工具 7

图3：Applovin产品模式图 9

图4：Applovin通过AI实现业绩高增 9

图5：ShopifySidekick示意 10

图6：ShopifyFlow示意 10

图7：TempusAI辅助诊断功能示意 11

图8：国内垂类AI应用图谱 13

图9：AIAgent分类 13

图10：AppleIntelligence发布会功能示意 14

图11：大模型为智能设备带来新机会 15

图12：Agentforce主要特点 16

图13：微软宣布发布多个AIAgent 16

图14：微软CopilotStudio 16

表1：基于垂直场景打造AI赋能类应用 7

表2：微软发布10个Agent分类 16

一、什么样的AI应用有商业前景

我们梳理当前的AI应用市场，概括目前三类主要的AI应用发展方向及关注重点。类别一：提升生产工作效率的通用工具

对结果准确度要求不高，AIGC对内容供给速度有实质性的提升。比如降低

内容创作门槛，代替人工完成基础性创作工作，人能够参与到高价值的内容创作流程中。

此类应用目前数量多，参与门槛相对低，无论是科技大厂还是初创公司均有参与，大模型厂商产品相对占优。目前商业模式仍以订阅及按使用量付费为主，重点关注有模型技术优势及流量优势的厂商。

类别二：基于垂直场景打造AI赋能类应用

B端对行业差异化和专业化要求更高，垂直行业长尾数据帮助finetune模型，容易建立壁垒。细分场景需求明确，且垂直领域现有服务商行业know-how深厚，基于现有场景需求引入AI赋能，实现企业内部运营效率提升+企业对外价值输出量提升。

此类应用数量相对少，但在部分场景已看到AI带来参与者报表端的优化。建议关注对垂直行业有数据积累/数据源优势，以及对行业有深度认知的企业。

类别三：Agent，AI的下一步

Agent为AI应用的下一步，AI由副驾驶逐步转向人类生产生活的独立助手，能够自主调用资源完成任务。AIAgent目前有两类载体，一类为端侧Agent，基于手机、电脑等终端为用户服务，能自主调用终端中的功能与信息；另一类为软件层面的Agent，尤其看到在企业生产管理类软件中，基于企业目前积累的特有知识，实现任务自动化，帮助用户降本增效。

端侧建议关注手机、PC、机器人、玩具等终端载体，应用侧建议关注在垂类赛道有深度积累的厂商，尤其企服应用为B端Agent优质落地场景。

二、类别一：提升生产工作效率的通用工具

AIGC赋能的第一类场景为提升生产工作效率的通用工具。在此类场景中，AIGC能在基础性工作中帮助或替代人力。此类场景对AIGC生成内容的准确度要求不

高，主要通过生成式AI提升内容供给速度、降低内容创作门槛，从而帮助人员专注于高价值的工作及创作流程，提升工作效率。此类应用目前数量多，参与门槛相对低，无论是科技大厂还是初创公司均有参与，大模型厂商产品相对占优。目前商业模式仍以订阅及按使用量付费为主，重点关注有模型技术优势及流量优势的厂商。

图1：提升生产工作效率的通用工具

资料来源：量子位、

从产品使用量来看，技术优势与流量优势的结合是最佳策略。根据AI产品榜，可以看出以ChatGPT为首的排名靠前的通用工具均具备强大的模型能力，受益于其技术上的大语言模型优势，在生成内容的质量、语境理解等方面远超竞争对

手。另一方面，我们同时可以观察到流量入口是推动通用AI工具快速扩张的关键因素。典型案例包括豆包、NewBing、微软Copliot等，其均基于厂商本身强大的