类可转债基金梳理配置报告：类可转债基金梳理报告.pptxVIP

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2024-12-22 发布于境外
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类可转债基金梳理配置报告：类可转债基金梳理报告.pptx

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目录|2类可转债基金概况类可转债基金筛选筛选方法筛选结果1：不同市场下的绩优类可转债基金筛选结果2：震荡市下的绩优类可转债基金筛选结果3：上行市场下的绩优类可转债基金筛选结果4：绩优类可转债基金新秀不同市场下的基金适应性分析资产配置能力分析行业配置能力和选股能力分析持有可转债特征和策略分析交易风格分析

类可转债基金概况

2019年至今，中证转债指数走势呈现明显的两个阶段走势。2019-2021年，中证转债指数处于震荡上行区间。2022-2024年，中证转债指数处于箱体震荡区间。10.00%30.00%50.00%70.00%90.00%2021-01-042022-01-04-10.00%2019-01-04 2020-01-04震荡下行区间中证转债沪深3002023-01-04 2024-01-04中债-综合全价(总值)指数|4数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期：2022年至今，中证转债指数基本处于-15-0?左右箱体震荡区间。相较于沪深300指数，中证转债指数表现更加抗跌。-20.00%-25.00%-30.00%-35.00%-40.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%中证转债沪深300|5数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期：持有可转债市值(亿元)投资者类别月份沪市深市类别合计类别占比公募基金2024101542.33985.892528.2231.53?私募基金202410242.66242.663.03?基金公司资管计划202410151.2892.94244.223.05?保险机构202410437.34168.18605.527.55?社会保障基6559.36154.011.92?证券公司自营202410293.3151.81445.115.55?企业年金202410913.06428.281341.3416.73?信托机2247.27105.491.32?证券公司资管计划202410109.1459.47168.612.10?自然人投资者202410334.93542.67877.610.95?一般机构投资者202410508.75246.59755.349.42?其他专业机构2024105.74306.83312.573.90?QFII、RQFI2399.28192.512.40?银行自营2024103.643.640.05?银行理0739.070.49?财务公司2024101.321.320.02?合计8017.23100.00?|6数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期：28.50%29.00%29.50%30.00%30.50%31.00%31.50%32.00%202401202402202403202404202405202406202407202408202409202410公募基金15.50%16.00%16.50%17.00%17.50%18.00%企业年金10.20%10.40%10.60%10.80%11.00%11.20%11.40%11.60%11.80%202401202402202403202404202405202406202407202408202409202410自然人投资者0.00%|7数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期：202411301.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%202401202402202403202404202405202406202407202408202409202410证券公司自营

投资者类别占比均值相关性可转债投资者占比变化公募基金29.22%0.53私募基金2.42%-0.40基金公司资管计划3.60%-0.01保险机构5.90%-0.07社会保障基金2.02%0.34证券公司自营4.79%0.28企业年金17.83%0.47信托机构0.91%-0.16证券公司资管计划2.36%0.15自然人投资者11.34%-0.03一般机构投资者13.79%-0.14其他专业机构2.90%0.48QFII、RQFII2.00%0.34银行自营0.16%-0.55银行理财0.68%-0.16财务公司0.07%0.05|8数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期：2022年1月-2024年10月每月各类投资者持有可转债市值变化和中证转债指数走势进行相关性测试。公募基金在整体可转债市场占比最高，且对转债走势具有较明显贡献。

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