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项目财务分析步骤及公式

步骤：

1、建设投资估算（要先确定土建工程、设备购置安装工程

内容与数量单价）

2、确定产品消耗定额（单位产品消耗原材料辅料运杂费、

燃动力费用）

3、劳动定员：确定用工数量、工资标准、附加养老金等比

例，工作制度，按定员确定生活用水量。

4、产品生产成本估算（单位产品生产成本和年生产成本、

增值税进项税）

5、确定投资是否贷款，贷款数额、时间、利息，用于建设

投入和流动资金投入各多少，估算银行贷款还本付息表

7、估算固定资产折旧及摊销

8、估算项目经营年总成本

9、估算销售收入（包括销项税、进项税、应缴增值税、税

金及附件）

10、估算流动资金

11、作总投资构成分析表

12、作投资计划和资金筹措表

13、作利润及利润分配表

14、作财务计划现金流量表、项目投资现金流量表、项目资

本金现金流量表。

15、作资产负债表

16、作财务预测与效益分析汇总表

估算公式：

总成本=固定成本+可变成本

固定成本=总部成本—原材料和燃料动力

=劳动定员工资工资附加+折旧

+摊销（递延无形）+维修+租金

+其它费用（销售额10%）+建设期利息摊销

可变成本=外购原辅料及运杂费、燃动力费用(生产消耗的一切)

经营成本=总成本费—折旧费、摊销费、贷款利息

维修费=折旧额×30%

折旧估算中

待摊投资及其他费用=待摊投资+建设预备费

年总成本估算中:

折旧：含折旧、投资摊销及预备费（10年摊销期残值0）

摊销：无形、递延、建设期利贷款息等一般5到10摊销期

折旧：

车辆折旧一般8年残值0；砖混建筑10-50年，残值5%；机器设备

10—20年残值残值5%；种猪2.5—5年残值40—60%。固定资产折

旧中投资摊销及其他费用：含建设预备费

待摊投资及其他费用=待摊投资+建设预备费+建设期利息

其他费用=销售额×10%；

工资及附加=劳动定员×年平均工资×(1+30%)

应付账款=年外购原料燃动力÷周转次数=可变成本÷周转次数

应收账款=销售收入/周转次数

存货计算：

原材料（含燃动力）=年耗原材料动力成本÷周转次数

在产品=经营成本÷周转次数（周转次数为360/年平均周转期）

产成品=经营成本÷周转次数（周转次数为360/年平均周转期）

周转现金=（工资附加+其它费用）÷周转次数（一般12次）

流动资金=流动资产-流动负债

铺底流动资金=估算流动资金×30%

财务现金流量表：

提取盈余公积金公益金计算基数：为当年收入利润，不能把年初

利润算进去。提取比例为：法定公积金10%公益金5%

增值税税率：农产品（含初加工、）、饲粮、草药和水：13%

一般工业品、电：17%

销售税金及附加费：按应纳增值税的10%，其中城建税7%，教育

费3%

所得税：收入扣除总成本、上年亏损后为应纳税所得额，乘25%

投资回收期分静态投资回收期和动态投资回收期两种情况。

1、静态投资回收期。正如前文“关于折现率（Ic）与财务净现

值（NPV）”中例子所示，借出多少收回多少，这个回收期即静态回

收期，它没有考虑货币的时间价值，其计算公式是：

静态投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的年份-1+（上一

年度累计现金流量的绝对值/当年净现金流量）

（式3）

当静态投资回收期小于基准投资回收期时，项目可行。

2、动态投资回收期。动态投资回收期是指在考虑了资金时间价

值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。

这个指标主要是为了克服静态投资回收期指标没有考虑资金时间价

值的缺点而提出的，其计算公式是：

动态投资回收期=累计现金流量净现值开始出现正值的年份-1+

（上一年度累计现金流量的绝对值）/（当年净现金流量）

动态投资回收期是在考虑了项目合理收益的基础上收回投资的

时间，只要在项目寿命期结束之前能够收回投资，就表示项目已经获

得了合理的收益。因此，只要动态投资回收期不大于项目寿命期，项

目就可行。