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基于企业财务报表的财务风险分析

[摘要]在市场经济条件下,企业财务风险不可避免。本文通过XZ矿务集团

的财务报表,对该企业财务管理中存在的风险进行科学分析,从而揭示企业财务风

险形成的客观原因,并提出相应的对策。

[关键词]企业;财务;风险;分析

随着我国市场经济体制的逐步完善,竞争已逐渐渗透到企业经营活动的全过

程,企业所面临的压力也日趋增大。然而有竞争就会有风险,财务风险正是伴随着

企业竞争的加剧而产生的。因此,正确认识企业财务风险,科学进行风险分析是企

业有效规避和防范财务风险的有效途径。

一、正确认识企业财务风险存在的客观性

企业财务风险是企业财务活动中由于受各种不确定因素的影响,使企业财务

收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能。

企业财务活动通常包括筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动4

个方面,与此相对应,也可能会产生各种不同的财务风险。如筹资活动中会产生因

企业盲目借入资金而增加丧失偿债能力的筹资风险;投资活动中由于众多不确定

性因素导致企业投资报酬率达不到预期目标而发生的投资风险;资金回收中企业

产品即使销售出去,但其货币资金收回的时间和数额存在着不确定性而产生的资

金回收风险;收益分配风险则是由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生

不利影响而带来的风险。因此,企业财务风险是最终导致企业利润不确定的重要

因素。不过企业财务风险也不是不可预知的,我们从企业各类财务报表分析中可

窥一斑。

(一)企业财务风险产生原因

1.企业资产结构中债务比例过高

企业资产结构中债务比例过高导致企业无法偿还到期债务,从而使企业陷入

财务困境之中。这种过高的负债比率不但使企业有利息负担而且到期要偿还高额

债务本金,在企业经营状况较差的情况下还会导致企业资不抵债,面临破产清算的

危险。

2.企业资产流动性弱

企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息,如果企

业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金,则会导致企业财

务风险由潜在变成现实,从而使企业陷入财务危机,最终导致企业经营的失败。

3.企业财务决策失误导致企业经营管理不善

由于企业财务决策缺乏科学性,投资决策失误导致企业投资收益率低于企业

筹资成本,使得企业财务状况恶化,威胁到企业到期债务的偿还,增大企业静态财

务风险产生的可能性,最终导致财务风险的产生。财务决策失误导致企业经营不

善往往是企业财务风险产生的直接原因。

4.外部环境复杂多变导致各种不同财务风险产生

企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因

素。这些因素存在于企业之外,属于企业不可控因素,它的复杂性和多变性,也增大

了企业风险的产生。

(二)有效控制企业财务内部风险的策略

1.建立合理的资本结构,创造良好的筹资环境

筹资是企业资金运动的起点,企业筹资的核心是确定合理的资本结构,良好的

资本结构可以为企业未来资本运营奠定良好基础。财务风险实质上是由于负债比

例过高所导致的,因此企业不但应该设计合理的资金结构,保持适当的负债,降低

资金成本,而且还要通过控制负债规模,保证谨慎的负债比率,避免到期无力偿债

或资不抵债来有效防范财务风险。只有这样才能使企业创造良好的融资环境,吸

引各方投资。

2.进行多角经营,分散投资风险

所谓多角经营,就是将企业筹集的资金投放于多个项目,这样就能使各个盈利

和亏损程度不同的投资项目互相弥补,减少或降低风险。这种分散风险的思想体

现在生活的各个方面,但是在企业经营管理中,这种防范方法还需要企业领导者谨

慎行事。

3.制定合理的风险政策,保持良好的财务状况

对于企业进行的如扩大再生产、固定资产更新改造等投资项目,由于项目周

期长、成本高,很容易产生企业资金供应紧张,从而影响企业的财务状况,最终导致

财务危机产生。因此,企业经营管理者应实时监控企业财务状况,合理制定风险防

范政策,及时收回各种款项,同时,制定合理的资金使用计划,确保企业正常运转对

资金的需要。

4.建立财务风险预警机制,构筑防范财务风险的屏障

建立完善的的风险防范体系。一是要抓好企业内控制度建设,确保财务风险

预警和监控制度健全有效,筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确

企业财务风险监管职责,落实好分级负