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策略专题
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风险提示
历史经验不代表未来;行业不确定性风险;国内经济复苏速度不及预期;海外
降息节奏不及预期;地缘政治风险。
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正文目录
1基本面5
1.1经济增速有望维持5%5
1.225H2物价有望重回温和通胀6
1.3投资增速预计内部分化，制造业供给出清趋势明显7
1.4稳住楼市9
2政策与流动性10
3出口的预期差或在5月12
4业绩预测15
5资金面16
5.1险资25年增量预计超五千亿，高股息、大盘标的或受益16
5.2打新资金收益激增17
5.3ETF资金净买入受益A500ETF18
5.4基金低配但开始加仓非银金融19
5.5北向低配但开始加仓非银、银行、计算机、军工19
6产业政策20
7投资建议23
8风险提示24
图表目录
图表1：GDP当季同比及其预测值5
图表2：22-24年工业增加值同比6
图表3：22-24年社零同比6
图表4：25年物价或恢复温和通胀7
华福证券图表5：CPI同比及其预测值7
图表6：PPI同比及其预测值7
图表7：固定资产投资整体同比及其预测值8
图表8：固定资产投资
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