数字普惠金融的实体经济效应与优化路径研究.pdf

第40卷第2期吉林工商学院学报Vol.40,No.2

2024年4月JOURNALOFJILINBUSINESSANDTECHNOLOGYCOLLEGEApr.2024

数字普惠金融的实体经济效应与优化路径研究

任行伟，聂盈颖

（淮北师范大学经济与管理学院，安徽淮北235000）

[摘要]基于北京大学数字金融研究中心的最新数据，对数字普惠金融与实体经济之间可能存在的空间依赖和动态

效应进行检验。结果显示：数字普惠金融影响实体经济的空间效应不明显；数字普惠金融总指数与实体经济呈显

著正相关关系；数字普惠金融覆盖广度指数、数字普惠金融使用深度指数与实体经济之间具有明显的正相关关系，

普惠金融数字化程度指数对实体经济有明显的负向作用。据此，提出相对应的优化路径。

[关键词]数字普惠金融；实体经济；结构效应；区域效应

[中图分类号]F832.5[文献标识码]A[文章编号]1674-3288（2024）02-0086-08

[收稿日期]2023-10-21

[基金项目]2022年度安徽高校科研重点项目“皖北地区普惠金融溢出、经济高质量发展的空间计量分析”

（2022AH050351）

[作者简介]任行伟（1987-），男，河南固始人，博士，讲师，硕士生导师，研究方向为金融理论与政策；聂盈颖（1999-），

女，河南固始人，硕士研究生，研究方向为金融理论与政策。

一、引言与文献综述

党的二十大报告强调，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。金融作为国民经济的核心，要坚持

金融服务实体经济的宗旨，提升金融供给与实体经济的匹配性，实现将更多的金融资源注入实体经济重点

领域和薄弱环节的目标。数字普惠金融作为一种新型技术手段与传统金融结合形成的新型金融业态，为破

解中小企业融资难问题提供了更多可能，为加快传统金融机构转型提供了思路，为深化金融体系改革提供

了路径。与此同时，数字普惠金融的虚拟化属性也可能会推动资本的“脱实向虚”。如何把握数字普惠金融

发展使其为实体经济服务？如何规范数字普惠金融发展避免经济过度金融化？要解决以上问题，必须要厘

清数字普惠金融影响实体经济发展的作用机理。

有关数字普惠金融与传统金融关系的讨论，学者们主要提出了“补缺论”“替代论”以及“互补论”三种观

点。由于金融抑制在我国经济发展过程中的长期存在导致我国正规金融服务供应短缺，而这种短缺又会进

[1]

一步促进非正规金融的产生与发展，所以“补缺论”认为，除了技术优势和监管放松，我国数字普惠金融的

[2]

飞速发展还得益于正规金融部门供给不足。“替代论”认为，互联网金融所具有的缓解信息不对称与降低交

易成本的优势会促进金融体系随着互联网的发展无限接近瓦尔拉斯一般均衡理论所对应的无金融中介或

[3]

市场情形，互联网金融作为一种新的金融形态，最终会取代传统金融。然而“替代论”的观点受到多方质

[4]

疑，例如刘澜飚等（2013）通过对已有文献进行梳理，发现互联网金融与传统金融中介间存在较大的融合空

[5]

间，前者对后者的替代作用并不显著。更多的证据指向了“互补论”，王喆等（2021）借助2011—2018年的地

级市面板数据，研究发现数字普惠金融发展与传统金融供给之间存在显著的互补关系。一方面，传统金融

为数字普惠金融发展提供必要的资金、金融知识、基础设施等支持，对数字普惠金融的使用具有显著的促进

[6]

作用；另一方面，数字普惠金融所引发的竞争效应，能够倒逼传统金融转型升级，优化和提升传