XX货运集团股有限公司新加坡燃油加注船舶购置项目可行性分析报告（2024年）.docx

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XX货运集团股有限公司

新加坡燃油加注船舶购置项目可行性分析报告

一、本次募集资金的使用计划

本次向不特定对象增发A股股票募集资金总额不超过X万元，在扣除发行费用后将全部用于以下项目：

项目名称：新加坡燃油加注船舶购置项目

项目总投资：X万元

拟投入募集资金：X万元

在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次向不特定对象增发A股股票的募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。

二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析

新加坡燃油加注船舶购置项目

1、项目概况

（1）项目基本情况本项目实施主体为公司的全资子公司XX货运集团股有限公司。公司将购置X艘6,000载重吨以上的双燃料加油船（双壳双底），进一步布局公司在新加坡燃油加注产业链，在原有浮仓业务基础上，增加浮仓与终端加油客户的运输服务，打通浮仓与终端加油客户的连接，进一步提升公司在新加坡燃油加注市场的影响力。

（2）项目投资概算

本项目总投资为X万美元，（按照202X年X月X日人民币对美元汇率X:1计算，折合约X万元人民币）。本次拟使用募集资金投入X万元。

（3）项目经济效益分析

经测算，本项目投资税后财务内部收益率为14.41%，项目投资税后投资回收期为8.70年（含3年建设期），经济效益良好。

（4）项目涉及的土地、审批、备案事项

本项目不涉及新征用地、环境影响评价等审批工作。截至本可行性分析报告出具日，本项目已完成发展和改革主管部门和商务主管部门的境外投资备案。

2、项目的必要性分析

（1）进入终端市场，打通船舶加油“最后一公里”

公司自有X万吨级超大型油轮（VLCC）浮仓ITGAmoy轮已于X年X月投入X海峡正式运营。浮仓的投入为公司油品销售及服务奠定了基础。船舶加油服务是一项综合性业务，涉及船舶运营商、船东等多个相关方，其中，加油船是专门为海上船只提供燃油服务的船舶，主要起到油库或浮仓到航行船舶实施油品加注的桥梁作用，是该产业链条上不可或缺的一环。现阶段，公司未配置加油船舶，需要通过与当地有加油船舶的船加油供应商合作来完成对终端客户的加油业务，对终端加油客户的服务深度仍有所欠缺，难以根据业务需求灵活调配，易造成加油客户流失。相比之下，壳牌、托克、英国石油公司、埃克森美孚等新加坡燃料油市场巨头均拥有自营驳船船队，配合自有的油库、浮仓等设施，形成了较大的竞争优势，在区域市场影响力较大。

本项目将购置X艘加油船舶，项目完成后，公司将实现通过加油船舶直接面向终端市场进行加油服务，完成对整个业务链的深度渗透，打通在新加坡船舶加油的“最后一公里”。完整的业务链将有利于增强公司相较于其他燃料油供应服务企业的竞争优势，助力公司覆盖当地市场各种类型的客户，进一步扩大市场份额。

（2）抓住环保政策出台产生的行业发展机会，快速进入市场

根据新加坡海事及港务管理局（MPA）声明，为支持新加坡2050年的国家净零排放目标，从2030年开始，所有在新加坡港口运营的新港口船只必须是全电动，或能够使用B100生物燃料，或与氢等净零燃料兼容。到2050年，新加坡所有港口船只都必须以净零排放的方式运行。根据新加坡海事管理局的数据，截至2022年底，新加坡拥有198艘加油船，其中载重吨数在5,000吨以上的加油船舶数量不到50%、船舶建造时间小于10年的加油船数量也不足50%。载重吨位小、老旧的船舶在该区占比较高，此类船舶运营成本高，且容易造成环境污染事故。从长期来看，随着环保及安全政策的落实，此类船舶将逐步退出新加坡船加油市场。

公司此次购置的X艘载重吨数为X吨左右的环保型双底双燃料驳船，运营成本低，运输较为灵活，同时符合新加坡当地日益趋严的环保政策要求，投放后在新加坡现有船舶加油市场优势明显，能够助力公司取得市场增量订单，并加强在该区域的市场影响力。

（3）提升市场地位和影响力，增强采购议价能力，拓展海外成品油市场

1）提升市场地位和影响力

截至2022年底，新加坡合计有42家持牌船用燃料油供应商，除雪佛兰，壳牌等大型国际石油公司旗下的燃油供应商外，其中也有一部分为当地小型的贸易公司、经纪公司等。受限于自身资金实力的影响，多数船队的规模较小，当市场出现较大变化时难以抵御风险，同时环保政策的出台将进一步加速小型船队退出市场的进程。因此，公司借助此次驳船的购