上市公司信息披露中涉及的财务问题.pptVIP

（四）发行上市、再融资涉及的财务信息确定发行人资格首次公开发行：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏损。（四）发行上市、再融资涉及的财务信息确定发行人资格再融资一般条件：最近三个会计年度连续盈利；最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形等。配股：无特殊财务指标要求，引入发行失败机制；增发：最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。可转换公司债券：最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。非公开发行：无特殊财务指标要求上市公司信息披露中涉及的财务问题财务信息披露中存在的问题信息披露不及时信息披露有效性不足选择性信息披露财务信息虚假与利润操纵准确、完整性不足三、财务信息披露中存在的问题近年来财政部有关会计准则和制度变化较快，部分公司对新制度和新准则的掌握及运用尚欠规范。对某些经济行为（如企业重组、关联交易非关联化、合并会计报表等）没相应的会计准则进行规范。由于财务负责人在公司管理层中的地位问题，以及部分财务负责人信息披露意识不强，导致财务负责人在上市公司财务信息披露中所起的作用不尽如人意。财务信息披露出现问题的主要原因:三、财务信息披露中存在的问题个别上市公司会计核算基础薄弱，会计人员素质较差。部分上市公司存在粉饰财务报表的动机：如为了达到再融资的资格或为了避免被特别处理或暂停上市，形成目前证券市场上普遍存在的“0％”、“6％”和“10％”现象。部分会计师事务所执业质量不高或违反职业道德，对上市公司的虚假财务报告难以进行有效的风险揭示。财务信息披露出现问题的主要原因(续)三、财务信息披露中存在的问题未及时发布预亏预警公告未在法定期限内披露定期报告未及时披露关联方资金占用及担保2005年度深市共7家公司未及时刊登年度报告公司未在法定期限披露定期报告的，交易所对其股票实施停牌，并对公司及相关人员予以公开谴责，停牌两个月后仍未披露的，交易所对其股票复牌并加“*ST”。信息披露不及时（一）信息披露不及时公司管理层不认可会计师出具的审计意见公司存在巨额资金占用，缺乏切实可行的还款计划，会计师无法对款项可回收性作出判断董事会未形成决议，无法签发定期报告公司突发事件，影响审计工作顺利进行公司财务管理混乱、会计基础薄弱、帐目不齐备而使得会计师无法进行审计无法按期披露定期报告的主要原因：（一）信息披露不及时01上市公司被出具非标准审计意见的报告，使财务信息的有效性大为降低，将不确定性留给了投资者及监管机构。02滥用无法表示意见。对于公司存在的一些重大问题，部分会计师仅简单罗列财务数据，通过发表无法表示意见来回避应当作出的职业判断。03一些公司对以前年度财务数据做出重大会计差错调整，反映出这些公司以前年度财务信息的真实性存在问题。04定期报告经营情况分析流于形式，避重就轻、避实就虚，披露的有效性严重不足。信息披露有效性不足（二）信息披露有效性不足1业绩预测的准确性差，部分公司多次变更。误导投资者，给证券市场造成了恶劣影响。3重大交易事项中缺乏对公司财务状况及经营成果影响的实质性分析，分析流于形式。2大量的补充及更正公告。据统计，在所有补充、更正公告中，由于财务数据错误导致的“补丁”超过50%。准确性、完整性不足（三）准确性、完整性不足深圳证券交易所公司管理部深圳证券交易所公司管理部二○○六年八月上市公司信息披露中涉及的财务问题上市公司信息披露中涉及的财务问题目录财务信息披露的重要性及相关规则信息披露中涉及的财务信息财务信息披露中存在的问题财务总监在信息披露中的责任上市公司信息披露中涉及的财务问题财务信息披露的重要性及相关规则01上市公司披露的财务信息作为反映公司生产经营状况、财务状况及未来发展前景的量化指标，是投资者做出投资决策的重要标准02上市公司的财务指标也是监管机构制定相关政策的重要依据财务信息披露的重要性上市公司应当及时、公平地01披露所有对公司股票及其衍生品种02交易价格可能产生较大影响的信息03信息披露的基本原则信息披露的基本原则：01真实、准确、完整02没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏03信息披露的基本原则相关法规财务信息披露规范体系（一）