中级财务管理电子教学课件第五章.pptVIP

按提供贷款的机构分类政策性贷款商业银行贷款其他金融机构贷款信用贷款按有无抵押品作担保分类抵押贷款按贷款的用途分类1.长期借款的种类A授信额度B是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。C周转授信协议D是一种经常为大公司使用的正式授信额度。E补偿性余额F是银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%~20%的平均存款余额留存银行。2.银行借款的信用条件银行对贷款风险的政策01与银行的实力和环境有关。02银行与借款企业的关系03是由以往借贷业务形成的。04银行对借款企业的咨询与服务05对借款企业具有重要的参考价值。06银行对贷款专业化的区分07影响不同行业的企业对银行的选择。083.企业对贷款银行的选择4.长期借款的程序企业提出申请基本条件为：企业经营的合法性、独立性；具有一定数量的自有资金；在银行开立基本账户；有按期还本付息的能力。银行进行审批审查内容包括企业的财务状况、信用情况、盈利稳定性、发展前景；借款投资项目的可行性等。签订借款合同企业取得借款企业偿还借款010203040506借款合同的基本条款借款种类；2）借款用途；3）借款金额；4）借款利率；5）借款期限；6）还款资金来源及还款方式；7）保证条款；8）违约责任等。借款合同的限制条款一般性限制条款例行性限制条款特殊性限制条款5.借款合同的内容长期借款的优点借款筹资速度较快借款资本成本较低借款筹资弹性较大借款筹资风险较高可以发挥财务杠杆的作用长期借款的缺点借款筹资限制条件较多借款筹资数量有限6.长期借款筹资的优缺点债券筹资的优缺点06债券的信用评级05债券的发行价格04债券的发行程序03发行债券的资格与条件02债券的种类01二、发行普通债券筹资21按有无记名，分为记名债券与无记名债券按利率是否变动，分为固定利率债券与浮动利率债券按是否上市交易，分为上市债券与非上市债券按有无抵押担保，分为抵押债券与信用债券按是否参与收益分配，分为参与债券与非参与债券按债券持有人的特定权益，分为收益债券、可转换债券和附认股权债券43651.债券的种类发行债券的资格01股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司02发行债券的条件03净资产额、累计债券总额、最近3年平均可分配利润、筹集的资金投向、债券的利率等符合法律规定。042.发行债券的资格与条件作出发行债券决议提出发行债券申请公告债券募集办法委托证券机构发售交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿3.债券的发行程序4.债券的发行价格决定债券发行价格的因素01债券面额02票面利率03市场利率04债券期限05确定债券发行价格的方法061例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限5年的债券，每年末付息一次。其发行价格可分下列三种情况来分析测算。2如果市场利率为10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为：3如果市场利率为8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为：4如果市场利率为12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：债券信用评级的意义1对于发行公司和债券投资者都有重要意义。2债券的信用等级3表示债券质量的优劣，反映债券偿本付息能力的强弱和债券投资风险的高低。4债券的评级程序5发行公司提出评级申请6评级机构评定债券等级7评级机构跟踪检查85.债券的信用评级1债券的评级方法2进行分析判断，采用定性和定量分析相结合的方法，一般针对以下几个方面进行分析判断。3公司发展前景4公司的财务状况5公司债券的约定条件6此外，对在外国或国际性证券市场上发行债券，还要进行国际风险分析，主要是进行政治、社会、经济的风险分析，作出定性判断。5.债券的信用评级债券筹资的优点筹资成本较低能够发挥财务杠杆的作用能够保障股东的控制权财务风险较高便于调整公司资本结构债券筹资的缺点限制条件较多筹资的数量有限6.债券筹资的优缺点融资租赁筹资的优缺点06融资租赁的租金计划05融资租赁的程序04融资租赁的方式03租赁的种类及特点02租赁的含义01三、租赁筹资租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。租赁行为在实质上具有借贷属性，不过它直接涉及的