快递行业11月数据解读：双十一促销前移导致11月快递件量增速回落.docx

正文目录

业务量：受双十一前置影响11月增速回落 4

双十一大促提前导致部分件量分流 4

11月申通业务量增速领先 5

单票价格：行业单价整体降幅显著收窄 6

行业单票价格降幅收窄至1.8? 6

通达系快递价格策略呈现分化 7

行业格局：头部快递市占率同比持续提升 9

品牌集中度指数CR8环比持平 9

电商快递市场份额略有波动 9

投资建议：建议关注前期超跌、基本盘稳固的龙头标的 10

风险提示 10

图表目录

图表1：社会消费品零售额及同比增速 4

图表2：实物商品网上零售额及同比增速 4

图表3：网购渗透率变化情况 4

图表4：规模以上快递业务量及同比增速 4

图表5：顺丰快递业务量及同比增速 5

图表6：圆通快递业务量及同比增速 5

图表7：韵达快递业务量及同比增速 5

图表8：申通快递业务量及同比增速 5

图表9：行业及各品牌快递业务量同比增速 6

图表10：行业单票价格及同比环比变化情况 6

图表11：义乌地区单票价格 7

图表12：广州地区单票价格 7

图表13：深圳地区单票价格 7

图表14：揭阳地区单票价格 7

图表15：顺丰单票价格 8

图表16：圆通单票价格 8

图表17：韵达单票价格 8

图表18：申通单票价格 8

图表19：主要快递企业单票价格增速同比 8

图表20：快递服务品牌集中度指数（CR8） 9

图表21：主要快递企业市场份额 9

业务量：受双十一前置影响11月增速回落

11月社零总额同比增长3.0?，增速环比10月回落1.8pct。受今年双11大促开始时间较往年提前影响，11月全国规模以上快递业务量增速回落至14.9?。

双十一大促提前导致部分件量分流

11月，社零增速环比回落。11月社零总额为4.38万亿元，同比增长3.0，增速环

比10月回落1.8pct；1-11月，累计社零总额为44.27万亿元，同比增长3.5，其

中实物商品网上零售额11.81万亿元，同比增长6.8。

图表1：社会消费品零售额及同比增速 图表2：实物商品网上零售额及同比增速

社会消费品零售总额累计值（万亿）社会消费品零售总额累计同比（右轴）实物商品网上零售额累计值（万亿）实物商品网上零售额累计同比

社会消费品零售总额累计值（万亿）社会消费品零售总额累计同比（右轴）

50 35 14 35

30 12 30

40 25

10 25

30 20

15 8 20

20 10 6 15

10 5? 4 10

0? 2 5?

0 -5

2021-022021-052021-08

2021-02

2021-05

2021-08

2021-11

2022-02

2022-05

2022-08

2022-11

2023-02

2023-05

2023-08

2023-11

2024-02

2024-05

2024-08

2024-11

2021-02

2021-05

2021-08

2021-11

2022-02

2022-05

2022-08

2022-11

2023-02

2023-05

2023-08

2023-11

2024-02

2024-05

2024-08

2024-11

资料来源：， 资料来源：，

11月快递件量增速回落。1-11月，累计网购渗透率为26.67，环比1-10月提升

0.77pct。11月全国规模以上快递业务量为172.10亿件，同比增长14.9，受今年双十一大促启动时间提前影响，部分件量分流至10月，11月件量增速环比回落9.1pct。

图表3：网购渗透率变化情况 图表4：规模以上快递业务量及同比增速

网购渗透率

30

250

2024年快递业务量（亿件） 2023年快递业务量（亿件）

同比（右轴）

50

25 200 40

150 30

20

100 20

2021-022021-052021-082021-112022-02

2021-02

2021-05

2021-08

2021-11

2022-02

2022-05

2022-08

2022-11

2023-02

2023-05

2023-08

2023-11

2024-02

2024-05

2024-08

2024-11

0 0?

M1-2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12

资料来源：， 资料来源：，（同比为可比口径）

11月申通业务量增速领先

11月份，头部快递品牌件量保持高增。11月，顺丰/圆通/韵达/申通分别完成业务量

12.7