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第一节企业偿债能力分析的目的与内容01第二节企业短期偿债能力分析02第三节企业长期偿债能力分析03第9章企业偿债能力分析偿债能力的内涵01偿债能力分析的目的02偿债能力分析的内容03第一节企业偿债能力分析的目的与内容偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。有利于投资者进行正确的投资决策有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于债权者进行正确的借贷决策有利于正确评价企业的财务状况偿债能力分析的目的短期偿债能力分析01长期偿债能力分析02偿债能力分析的内容0102030405影响短期偿债能力的因素流动负债规模与结构流动资产规模与结构企业经营现金流量短期偿债能力指标的计算与分析第二节企业短期偿债能力分析流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：01流动资产02流动比率＝─────×100%03流动负债04流动比率的计算与分析评价标准：经验标准；行业标准01评价方法：静态评价02动态评价03评价角度：所有者04经营者05债权人06应注意的问题07流动比率评价215速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：速动资产速动资产（余额法）=流动资产—存货4流动负债3速动比率＝─────×100%6速动资产（直接法）=速动比率的计算与分析01评价标准：经验标准；行业标准03动态评价05优点与缺点02评价方法：静态评价04评价角度：所有者/经营者/债权人速动比率评价01020304现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：货币资金（或现金）现金比率＝─────×100%流动负债现金比率的计算与分析0102030405评价标准：经验标准；历史标准评价方法：静态评价动态评价评价角度：所有者/经营者/债权人优点与缺点现金比率评价期末支付能力系数＝─────×100%期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为：急需支付款项货币资金其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、逾期银行借款、逾期应付款项等。企业支付能力系数计算与分析评价标准：评价方法：静态评价评价角度：应注意的问题期末支付能力系数评价近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为：近期可用于支付资金近末支付能力系数＝─────────×100%近期需要支付款项近期支付能力系数计算与分析计算中应注意问题1评价方法：静态评价3评价标准：2评价角度：4近期末支付能力系数评价01影响长期偿债能力的因素02长期负债规模与结构03盈利能力04流动资产规模与结构05盈利能力对长期偿债能力的影响分析06资产规模对长期偿债能力的影响分析第三节长期偿债能力分析利息赚取倍数的计算与分析债务本息偿付保障倍数的计算与分析固定费用保障倍数的计算与分析盈利能力对长期偿债能力的影响分析01020304息税前正常营业利润利息支出总额利息赚取倍数＝────────────息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营业利润，它不包括非正常的项目、中断营业和特别项目等，按照我国的利润表项目看，息税前正常营业利润是指营业利润加利息支出和投资收益。05利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本化利息利息赚取倍数的计算与分析评价标准评价方法评价角度利息赚取倍数评价0102030405债务本息偿付保障倍数息税前正常营业利润＋折旧＝────────────────利息额＋偿还本金额/(1-所得税率)评价：债务本息偿付保障倍数的计算与分析1固定费用保障倍数2息税前正常营业利润+折旧+租赁费用3＝───────────────────4利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)5评价：固定费用保障倍数的计算与分析01资产负债率02净资产负债率03有形净资产负债率04长期资产负债率资产规模对长期偿债能力的影响分析负债总额01资产负债率＝──────×１００％02资产总额03评价：04评价标准05评价角度06评价方法07资产负债率计算与评价股利发放率计算01每股股利02股利发放率＝─────×100％03每股收益04每股市价每股股利05＝─────×─