信托私募发行渠道分析.pptVIP

发行渠道分析(以复星地产控股为考量）发行主要模式与比较1.银行代发2.金融机构自有发行渠道(信托）3.第三方理财机构4.募集渠道比较2011年第3季度共有84家商业银行发行银行理财产品5868款，发行总数较2011年第2季度增长近15%；发行规模约为4.84万亿元。至此，2011年前三季度发行的个人银行理财产品规模约达13.35万亿元。信贷类产品发行量最大的为建设银行，本季度共发行30款，但建设银行仍是以组合投资类为主要投资对象，其信贷类产品发行占比仅为15.08%，而组合投资类产品占比高达45.23%。银行渠道概况从各家银行发行理财产品的类型来看，发行能力排名前10位的银行或以债券与货币市场类产品为主打，或以包含债券与货币市场类的组合投资产品为主攻。1.1银行代发发行能力排名前10位的分别为工商银行、中国银行、交通银行、招商银行、民生银行、深圳发展银行、农业银行、上海浦东发展银行、北京银行以及建设银行。01风险控制能力排名前10位的银行依次为交通银行、深圳发展银行、中国银行、北京银行、上海浦东发展银行、上海银行、招商银行、包商银行、工商银行以及农业银行。02收益能力排名前10位的银行依次为工商银行、交通银行、深圳发展银行、中国银行、招商银行、北京银行、农业银行、光大银行、民生银行以及上海浦东发展银行。03理财服务丰富性指标排名前10位的银行依次为中信银行、中国银行、光大银行、民生银行、渣打银行、恒生银行、工商银行、招商银行、北京银行以及农业银行04传统的存贷收益模式变革，银行迫切需要增加中间业务收入。银行有广大的客户资源，各大银行针对高端客户推出贵宾理财服务，通过积极参与银行的高端客户营销，促销，增加与目标客户的接触机会，提高了我们营销活动的针对性。银行渠道是客户最放心，最频繁的接触场所；而且，当前大部分机构或者个人客户，都认银行渠道推出的理财产品,比如上汽财务等。通过银行网点宣传公司或者产品，能增强在客户心目中的形象和影响力。通过银行渠道能节约大量成本和时间，增强了效率。目前中资私人银行几乎承担了90%的集合信托产品的销售。1.2银行发行优势监管政策严格,2010年8月的叫停银信合作，2011的窗口指导，报备审批严格。由于银行审批流程繁琐，时间较长，通常需要一个半月以上，从分行到总行层层审批，然后层层组织协调发行。收费水涨船高,有其它发行渠道无法比拟的优势，自然待价而沽。0302011.3银行发行劣势2.1金融机构自有发行渠道渠道概况◆平安信托有限责任公司→财富管理事业部（包含私人财富管理部等）◆华宝信托有限责任公司→财富管理中心◆北京国际信托有限公司→财富管理总部◆中融国际信托有限公司→财富管理中心恒天财富新湖财富大唐财富高昇财富◆对外经贸信托有限公司→财富管理中心◆西安国际信托投资公司→长安财富中心私人银行部◆中海信托股份有限公司→财富管理中心◆中投信托有限责任公司→财富管理中心◆新华信托股份有限公司→财富管理中心◆渤海国际信托有限公司→财富中心◆中航信托股份有限公司→财富管理中心01中铁信托有限责任公司→财富管理中心02紫金信托有限责任公司→财富管理中心03五矿国际信托有限公司→财富管理中心04云南国际信托投资有限公司→财富管理中心05方正东亚信托有限责任公司→财富管理中心06华能贵诚信托有限公司→财富管理中心07国投信托有限公司→财富管理总部2.2发行能力（2011前10月）2.3发行规模（2011前10月）对产品架构熟悉，专业化营销服务客户，能更加好的维护形象。1自有客户群，合作发行金融机构稳定，省却发行事宜。2资金到位时间掌控度教好，如起初发行募集不理想，可安排后续或者行情转好时候在发行。3一期发行成功且运转正常，对之后的合作及发行等都会加分。42.4金融机构自有发行渠道优势发行能力参差不齐，对融资能否最后成功并无绝对把握。01受政策影响较大，比如现在每笔发行都要报备银监会批准。增加了不确定性。02发行能力强的信托公司，往往成本较高，话语权大，因此市场上出现大地产商找小信托，小地产商找大型信托机构的情况。03银监会10月份发布《关于规范信托产品营销有关问题的通知》，导致银行以及第三方理财机构开始死守客源，大部分信托需要花时间以及成本建立发行机构，发行能力遭遇严格挑战。042.5金融机构自有发行渠道劣势近几年以来，中国的高净值人口增长率稳步上升，中国富裕人群数量不断增加，在我国投资理财市场需求巨大（2010年中国百万美元资产家庭已达67万户）。在金融机构分业监管，分业经营的形势下，第三方理财作为一种新兴的金融理