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证券研究报告|朝闻国盛

2024年12月23日

朝闻国盛

如何把握地方债投资机会

今日概览

n重磅研报

【宏观】政策半月观—短期政策节奏如何跟踪？—【金融工程】AIAE指标：美股估值超越历史大顶—【金融工程】市场走出震荡需要些时间—【金融工程】择时雷达六面图：技术面恢复情绪面弱化—【金融工程】当前港股红利具备较佳的投资机会——景顺长城中证国新港股通央企红利ETF投资价值分析—【固定收益】极致的行情，机会与风险—【固定收益】杠杆攀升，存单倒挂——流动性和机构行为跟踪——【固定收益】如何把握地方债配置机会—【银行】2025银行年度策略：顺周期有α,红利或有持续性—【银行】本周聚焦—10月零售高频数据跟踪：资产质量边际改善，住房贷款需求有望企稳—【通信】进击的光通信——2025年通信行业投资策略—【国防军工】2025年度策略：否极泰来，军工春天已来—【食品饮料】迎接复苏，拥抱改善——2025年投资策略—n研究视点

【计算机】豆包算力需求测算—【医药生物】联影医疗（688271.SH）-投资联影智能，积极拥抱AI医疗革命—【基础化工电力设备】精达股份（600577.SH）-AEC渗透加速，铜连接导体龙头逻辑增强—【基础化工建筑工程】“新基建”蔚起，岩土工程龙头东风已至——【建筑装饰】明年地方建筑国企有哪些投资亮点？—【环保】推动无废城市建设，固废处理迎新机—【食品饮料】零食调研反馈：春节备货积极筹备，“送礼物”创新礼赠场景—【电力】11月用电增速回落，关注电价落地后板块机会—【电力设备】江苏新一轮海风竞配落地，宁德时代举行巧克力换电发布会—【煤炭】IEA：2024年全球煤炭需求创新高，预计2027年保持小幅增长—【有色金属】美联储偏鹰指引金属价格普遍承压—【建筑材料】年底赶工逐步结束，需求季节性走弱—作者

分析师沈猛

执业证书编号：S0680522050001

邮箱：shenmeng@

行业表现前五名

行业

1月

3月

1年

商贸零售

11.2%

57.5%

18.8%

传媒

7.8%

51.7%

5.3%

纺织服饰

7.5%

33.1%

-0.2%

通信

4.7%

42.2%

36.8%

社会服务

4.6%

42.9%

4.3%

行业表现后五名

行业

1月

3月

1年

电力设备

-5.5%

31.8%

15.2%

有色金属

-5.3%

13.7%

13.1%

房地产

-3.4%

29.8%

4.1%

医药生物

-3.3%

23.4%

-9.3%

非银金融

-2.9%

39.4%

35.5%

晨报回顾

1、《朝闻国盛：降息前景生变》2024-12-20

2、《朝闻国盛：2025年度金融工程策略展望》2024-12-19

3、《朝闻国盛：11月财政数据的喜与忧》2024-12-18

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2024年12月23日

【煤炭】下跌阻力逐步加大，750元/吨附近望企稳—【食品饮料】周观点：五粮液1218释放信号，微信送礼打开食品新场景—【房地产】2024W51：本周新房成交同比+13.3%，11月更多城市房价跌幅收窄—【计算机】鸿蒙AI生态及鸿蒙PC展望—【纺织服饰】周专题：NikeFY2025Q2营收下降8%，推进库存去化—【医药生物】干细胞全球上市浪潮开启，蓝海市场扬帆起航——【传媒】ChatGPT搜索全球上线，谷歌Deepmind推出AI视频模型Veo2—【农林牧渔】如何看待近期白鸡价格上涨与鸡病情况？—【钢铁】缺乏冬储的淡季—【通信】字节领跑，国内算力投资加码—【农林牧渔】白鸡苗价上涨继续，黄鸡价格下跌——2024