流动性与机构行为跟踪：MLF与OMO缩量跨年资金仍平稳25Q1专项债发行计划尚未显著抬升.pdfVIP

目录

一、货币市场5

1.1本周资金面回顾5

1.2下周资金展望7

二、同业存单9

三、票据市场12

四、债券交易情绪跟踪12

风险因素13

图目录

图1：公开市场操作投放与到期（单位：亿元）5

图2：资金利率表现（单位：%、BP）5

图3：质押回购成交量走势（单位：亿元）5

图4：逆回购余额规模5

图5：刚性资金缺口走势（单位：亿元；%）6

图6：资金缺口20日移动平均值与资金利率走势（单位：亿元；%）6

图7：12月各机构资金跨月进度慢于往年同期7

图8：12月其他非银资金跨月进度慢于往年同期7

图9：下周政府债净偿还额下降8

图10：下周政府债净偿还规模约317亿元（单位：亿元）8

图11：部分省市已公布2025年第一季度地方债发行计划（单位：亿元）9

图12：SHIBOR利率走势（单位：%）10

图13：股份行同业存单发行利率走势（单位：%）10

图14：分银行类型存单发行规模分布10

图15：分银行类型存单到期规模分布10

图16：分银行类型存单净融资规模分布11

图17：存单发行规模期限分布11

图18：各类型银行存单发行成功率11

图19：城商行-股份行1Y存单发行利差11

图20：存单供需相对强弱指数11

图21：分期限存单供需相对强弱指数12

图22：国股转贴现票据利率走势12

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2022-