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投资策略研究**周报

内容目录

1量化指标3

2重要市场数据5

3经济复苏重点指标跟踪8

风险提示12

图表目录

图表1：MA60强势股指标3

图表2：主要风险因子收益率（%）3

图表3：万得全A股债性价比4

图表4：沪深300股债性价比4

图表5：中证500股债性价比4

图表6：全球主要股票指数涨跌幅5

图表7：全球大类资产年度收益率（%）6

图表8：近250个交易日沪深两市成交金额7

图表9：社会消费品零售总额当月同比、累计同比（%）8

图表10：商品零售、餐饮收入社零当月同比（%）8

图表11：限额以上企业商品零售额分项当月同比（%）8

图表12：汽车销量（辆）和当月同比（%，右轴）8

图表13：智能手机产量（万台）和当月同比（%，右轴）8

图表14：规模以上工业企业工业增加值当月同比（%）9

图表15：规模以上工业企业工业增加值累计同比（%）9

图表16：工业增加值分项（%）9

图表17：制造业PMI（%）9

图表18：PMI新订单、产成品库存、新出口订单（%）9

图表19：固定资产投资完成额及分项累计同比（%）10

图表20：70大中城市新建商品住宅销售价格指数当月同比（%）10

图表21：70大中城市二手住宅销售价格指数当月同比（%）10

图表22：70大中城市二手住宅销售价格指数环比（%）11

图表23：房屋新开工、房屋竣工、商品房销售面积累计同比（%）11

P.2请仔细阅读本报告末页声明

投资策略研究**周报

1量化指标

以上市超过60个交易日的全部A股作为样本池构建强势股占比指标，上周强势股占比

持续走低。截至12月27日，强势股占比为44.67%。

图表1：MA60强势股指标

资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院

我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值

将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体

来看，上周市值因子、低波动因子与股息率因子取得了明显的超额收益。

图表2：主要风险因子收益率（%）

后10%前10%

4.5

4

3.5

3

2.5

2

1.5

1

0.5

0

市值动量波动率成交额股