企业投融资法律风险及对策.2021完整版.ppt

企业投融资法律风险及对策;*;*;

投资（investment）指投资者当期投入一定数额的资金，并期望在未来获得回报。企业的投资活动分为两类：（1）为对内扩大再生产，即支付现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产；（2）对外扩张，即对外购买股权、借出现金。;30/10/2015;

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;;;*;*;*;*;*;*;;*;职工内部集资入股，是指企业员工购买企业股权，从而使企业获得现金流的融资模式。比如：员工持股计划，职工持股会、工会持股等。

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企业内部筹措资金：绿城、万科、小额贷款公司。

《关于民间借贷司法解释》第十二条：法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营，且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形，当事人主张民间借贷合同有效的，人民法院应予支持。

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向用户和供应商融资，实际上是一种商业模式。比如会员制、预付款制等。

;30/10/2015;判明目标企业潜在的致命缺陷，以及致命缺陷对收购及预期投资收益可能的影响。

确定目标公司所提供的财务报表、财务数据是否准确地反映了该公司的真实状况。

;1）企业的依法设立与合法存续

公司独立性出资公司设立

2）企业的业务经营

业务明确具有持续经营能力

3）企业的治理结构

三会一层合法合规经营重大违法违规行为

4）企业的股本及演变

代持增资减资

;*;标准仲裁条款如下：

因本合同发生的争议，双方协商解决，协商不成的，提交哈尔滨仲裁委员会仲裁。

补充仲裁协议示范文本：

双方因XX合同产生纠纷，现协商不成，双方自愿将该争议提交哈尔滨仲裁委员会仲裁解决，仲裁裁决结果对双方均有约束力。

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对赌协议是典型的舶来品，其英文名称为ValuationAdjustmnentMechanism,简称‘VAM’,直接翻译为“估值调整机制”，国内常称之为“对赌协议”。在实践中当投资一方，主???是私募（最开始是海外私募股权投资基金），与融资一方，一般是具有高速增长潜力的民营企业，在签订融资协议时，由于对未来的业绩无法确定，双方就在融资协议中约定一定的条件，当企业业绩出色时，投资者支付更多的对价，当企业经营状况不理想时，投资者要求股权转换、回购或者补偿。对赌协议一般包括业绩评估、估值调整、投资补偿、回购、反稀释条款、反摊薄条款、优先分红权、优先清偿权等。

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所谓股权回购是指两种情形，一是目标公司利用盈余所得后积累资金（自有资金）以一定的价格回购投资方股东手里的股票，用以减资或者调整库存股。二是企业原股东向投资方回购其持有的公司股票，投资方退出目标公司。根据最高人民法院的裁判观点，股权转让协议、股权回购等作为企业之间资本运作的形式，已经成为企业常见的形式，如果并非以长期牟利为目的，而是出于短期融资的需要产生的股权回购，其合法性应当予以承认。《公司法》规定股东不得抽逃出资，但并不禁止股东在公司成立以后以合法的方式退出公司，包括以公司回购股权形式退出公司。《公司法司法解释二》第五条规定，当事人协商同意由公司或者股东收购股份，或者以减资等方式使公司存续，且不违反法律、行政法规强制性规定的，人民法院应以支持。

;目标企业出现货物灭失、货物价格下跌、货物销售量显著下降等情形。

1）设置风险点，及时进行止损；

2）公司股东追加担保。

;经营范围是市场监督（工商管理）范畴，资质是企业在行业中的专业程度的认定，由所在行业的政府主管部门或者其他机构颁发认定，我国目前需要前置许可的行业种类尚有很多，一般从行业和产品两个角度加以认定。

非法经营罪，是指违反国家规定，有下列非法经营行为之一的犯罪。(一)未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或其他限制买卖的物品的；（二)买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件；(三)未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务的，或者非法从事资金结算业务的；(四)从事其他非法经营活动，扰乱市场秩序，情节严重的行为。

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风险企业在对核心技术的所有权上存有瑕疵（如该技术系创业人员原所在单位的职务发明