中远海控-市场前景及投资研究报告-全球集运龙头，格局集中，红利属性.pdfVIP

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2025年01月13日中远海控(601919.SH)

投资评级：增持（首次）——全球集运龙头分红稳定，格局集中凸显红利属性

投资要点：

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市场表现：

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基本数据2025年01月13日

收盘价（元）14.19

一年内最高/最低

17.58/9.25

（元）

总市值（百万元）226,484.13

流通市值（百万元）226,484.13

总股本（百万股）15,960.83

资产负债率（%）44.53

每股净资产（元/股）13.95

资料：聚源数据

盈利预测与估值（人民币）

202220232024E2025E2026E

营业收入（百万元）391,058175,448242,004198,030188,055

同比增长率（%）17.19%-55.14%37.94%-18.17%-5.04%

归母净利润（百万元）109,59523,86049,08226,67221,536

同比增长率（%）22.73%-78.23%105.71%-45.66%-19.26%

每股收益（元/股）6.871.493.081.671.35

ROE（%）54.69%12.17%22.24%11.40%8.80%

市盈率（P/E）2.079.494.618.4910.52

资料：公司公告，华源证券研究所预测

源引金融活水润泽中华大地

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源引金融活水润泽中华大地

1.注重绿色智能发展的全球集运龙头

1.1.全球集运龙头

1.2.积极顺应绿色低碳，智能航运新趋势

2.红海事件对冲交付潮，行业格局托底运价

2.1.集运市场概览

2.2.集运市场供给需求展望

2.3.集运竞争格局分析

2.4.集运市场展望

3.盈利预测与评级

3.1.核心假设

3.2.盈利预测投资建议

4.风险提示

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