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财政金融学院张理平?第2章投资者资信评估财政金融学院张理平?第2章投资者资信评估财政金融学院张理平?投资项目评估学财政金融学院张理平?投资项目评估学*第2章投资者资信评估资信评估的目的和内容资信评估的方法和指标体系企业资信等级的划分和评定一、企业资信评估的目的和内容第2章投资者资信评估⒈企业资信评估所谓资信是指企业的资质和信用度。资质是指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；信用度是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。企业资信评估由独立、公允的第三方进行。企业资信评估的目的资信评估的根本目的在于消除或降低信息不对称对经济活动主体的不利影响。具体到金融活动和实体经济活动中，资信评估的目的有所不同。在金融活动中，资信评估常称为信用评估，主要是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估，是对债务风险的综合评价。第2章投资者资信评估在实体经济活动中，资信评估除了解企业在交易活动中对债务的偿还能力外，还可能全面了解企业能否具备从事某种经济活动的基本条件。投资项目评估中的资信评估主要就是对参与项目建设过程中各个环节的经济主体是否具备承担相应任务的基本条件进行全面评估，但主要是对投资项目投资主体的资信予以全面评估。这也是全面落实建设项目法人责任制的具体要求。第2章投资者资信评估第2章投资者资信评估⒊企业资信评估的主要内容在投资项目评估中，对投资者资信评估的主要内容包括：投资者的发展历史过程投资者素质经营管理经营效益投资者信用发展前景资信评估的方法和指标体系01资信评估程序02企业提出评估申请03签订资信评估协议书04评估工作过程05资信等级的决定06通知企业资信等级结论07复评08监测与跟踪09第2章投资者资信评估资信评估的方法1定性分析与定量分析相结合静态分析与动态分析相结合综合分析评价法2第2章投资者资信评估第2章投资者资信评估⒊资信评估的指标体系⑴反映资产结构的评估指标①资产负债率（70%）②固定资产净值率（65%）③流动比率（130%～200%）④速动比率（≥100%）⑤长期资产与长期负债比率（≥150%）⑥存货周转率↑⑦应收账款周转率（400%）反映信用程度的评估指标全部资金自有率（60%）定额流动资金自有率（30%）流动资金贷款偿还率（100%）呆滞资金占有率（5%）贷款支付率（应付账款清付率)（95%）贷款按期偿还率（100%）合同履约率（95%）第2章投资者资信评估反映经营管理的评估指标产品销售增长率（10%）一级品率（国家目标值）新产品开发计划完成率（100%）产品销售率（95%）产品库存适销率（95%）全部流动资金周转率（4%）第2章投资者资信评估反映经济效益的评估指标资金利税率（15%）销售收入利润率（15%）利润增长率（5%）资产报酬率（≥行业目标值）资本收益率（15%）资本保值增值率（≥100%）社会贡献率社会积累率第2章投资者资信评估资信等级的划分与评定资信等级的划分资信等级又称信用等级，通常是指基于评估对象的信用、品质、偿债能力以及资本资产结构等的指标级别，即信用评级机构用既定的符号来标识经济主体资信的级别结果。第2章投资者资信评估第2章投资者资信评估信用等级的设置是指在严密分析的基础上，通过一定符号，向评级结果使用者提供反映评级对象信用可靠程度而又通俗易懂的信用品质信息。因此，对信用等级的设置要科学合理，还应该简单明了，具有大众性、可理解性。第2章投资者资信评估对于我国企业资信评估的信用等级采用国际通行的四等十级制评级等级，具体等级分为：AAA，AA