收益互换业务介绍.pptVIP

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2025-01-17 发布于四川
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收益互换业务介绍.ppt

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权益收益互换业务介绍场内衍生品业务22%场外衍生品业务40%量化策略交易38%衍生品业务部衍生品业务期权定价衍生品营销01曲高不能和寡02客户需求套利投机套保衍生品营销010204想法很好关键是“钱”从哪来衍生品营销套利—九折接大宗投机—配资炒牛股“钱”从哪里来“钱”从“收益互换”中来衍生品营销具体案例一：大小非减持客户计划通过大宗交易折扣买入农业银行，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供70%配资并代为接盘，互换交易要素如下：标的证券：农业银行名义本金规模：5000万保证金比例：30%（5000ⅹ30%=1500万）交易期限：2周固定利率：8%期初价格：大宗交易买入成交均价2.65元期末价格：期限内价格区间卖出双方权益计算：期末，客户向民族证券支付固定收益=名义本金5000万ⅹ8%ⅹ2/52民族证券向客户支付金额=5000万ⅹ（卖出均价-大宗交易买入均价2.65）/大宗交易买入均价2.65向客户净支付566.04-15.38=550.66万民族证券投资者卖出均价为2.95元，应付5000*（2.95-2.65）/2.65=566.04万应付5000*8%*2/52=15.38万客户收益率=净支付金额/保证金=550.66/1500=36.71%具体案例二：杠杆交易客户看好沪深300指数长期表现，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供80%配资并代为交易，互换交易要素如下：标的证券：沪深300ETF名义本金规模：5000万保证金比例：20%（5000ⅹ20%=1000万）交易期限：1年固定利率：8%期初价格：交易委托生效后ETF价格2.3元期末价格：一年后ETF价格2.6元双方权益计算：期末，客户向民族证券支付固定收益=名义本金5000万ⅹ8%民族证券向客户支付金额=5000万ⅹ（2.6-2.3）/2.3向客户净支付652.17-400=252.17万民族证券投资者应付5000*（2.6-2.3）/2.3=652.17万应付5000*8%=400万客户收益率=净支付金额/保证金=252.17/1000=25.22%“收益互换”是什么？客户付公司固定收益，公司付客户变动收益（股票或股票指数的红利和资本利得）面向投资者的“高端定制化融资服务”标的范围更广，杠杆倍数更高固定收益民族证券变动收益投资者业务流程客户民族证券购买股票卖出股票民族证券客户期初：期末：融资利息保证金+自有资金保证金股票收益+保证金保证金+自有资金+股票收益*