基于风险因子理论的财务舞弊研究.pdfVIP

ShanghaiBusiness

3月刊2022

基于风险因子理论的财务舞弊研究

虞宛静

【摘要】公司财务舞弊案行为将严重扰乱正常的市场秩序。本文以瑞幸咖啡为例，

从舞弊风险因子理论的两个角度，即个别风险因子和一般风险因子，分析瑞幸咖啡财

务舞弊的动因，并在此基础上，提出防范对策。

【关键词】舞弊风险因子；瑞幸咖啡；财务舞弊

一、舞弊风险因子理论简介

随着财务舞弊案的时有发生，舞弊风险分析模型应运而生，例如：三角理论、

GONE理论和舞弊风险因子理论等。其中，舞弊风险因子理论被公认为迄今为止发展

的最完善且系统的舞弊动因理论，该理论是G.Jack.Bologna在GONE理论的基础上发

展而来，将构成舞弊风险的因素分成了个别风险因子和一般风险因子。个别风险因子

指的是舞弊主体自身的原因，属于主观原因，理论中又将该因子分为道德品质和动机

两大因素。一般风险因子指除舞弊主体外的一些环境因素，属于客观原因，一般风险

因子又可分为舞弊机会、被发现可能性和受惩罚的性质和程度。当一般风险因子与个

别风险因子结合在一起时，企业发生舞弊的概率会大大上升。本文将从这两个因子的

角度，对瑞幸咖啡财务舞弊原因进行分析。

二、瑞幸咖啡财务舞弊事件始末

瑞幸咖啡于2017年10月开了第一家门店，截至2019年底，瑞幸咖啡直营门店数

量达到4507家，超过了星巴克。瑞幸咖啡以“让每一个顾客轻松享受一杯喝得到、

喝得值的好咖啡”为品牌愿景，以“创造一个源自中国的世界级咖啡品牌”为使命，

充分利用移动互联网和大数据技术，致力于以新零售模式为客户提供高品质、高性价

比、高便利性的产品。瑞幸咖啡从问世到上市只用了不到19个月，刷新了中国企业

在美上市的最快纪录，上市后市值高达50亿美金。

2020年1月31日凌晨，以做空中概股闻名的浑水机构发布了一份针对瑞幸咖啡

作者简介：虞宛静（1999—），女，汉长达89页的做空报告。2020年2月3日，瑞幸咖啡否认了所有的指控，并回应称报

族，上海海关学院告毫无依据。直到2020年4月2日，瑞幸咖啡才公布了财务造假22亿人民币。

107

Accounting财会

三、舞弊事件的动因分析假的动机。

2.一般风险因子分析

1.个别风险因子分析——

（1）舞弊机会公司治理

（1）道德品质-管理人员存在诚信问题