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勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

2025年公募证券投资基金行业市场环境分析

一、市场概况

公募证券投资基金是指由证券投资基金管理人发起，以集合投资方式募集公众资金，

为投资人（即基金份额持有人）进行证券投资的一种金融产品。公募基金是国内证券

···············2025年底，中国公募基金份额总量达到21.3万亿，

其中股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金和指数基金份额规模货币基

金规模分别为5.03万亿、7.95万亿、4.94万亿、1.99万亿和1.39万亿，基金公司

数量达到155家。

二、市场环境分析

1.基础设施建设的逐渐完善

我国资本市场的发展经历了从无到有，从初创到壮大的过程。近年来，随着市场的不

断成熟，市场基础设施建设得到有效的加强，不断提高了资本市场的公开透明性和风

险防控能力。同时，证券交易所、中国证监会、各大基金公司等机构在市场监管、产

品创新以及服务投资者等方面也不断做出积极的努力，对公募基金市场的形成和发展

起到了积极的推动作用。

2.经济发展对公募基金市场的支撑作用

中国经济的快速发展为公募基金市场的繁荣提供了强有力的支撑。随着国民经济的飞

速增长，大量的资金流入证券市场，为公募基金厂商创造了广阔的投资机会。此外，

随着我国财富积累的不断增长与文化氛围的改变，公众对于多元化的投资需求不断扩

大，也为公募基金市场提供了很好的客户来源。

天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。——《周易》

3.政策环境的改变和定向调控

自2001年公募基金审核制度全面推开以来，监管机构不断完善业务规定和制度建设，

截至目前，我国证券市场已经成为全球规模最大的公募基金市场之一。其中，“两费”

制度的改革、QDII政策的出台、定向降准等都为公募基金市场提供了更为灵活的回

避风险和获取收益的手段，也促进了公募基金市场的健康发展。

4.技术手段的不断创新

随着互联网和移动互联网的兴起，一些新型科技手段也得到了相关部门的支持和推广。

比如，千禧一代热爱数字化，数字货币的热闹，智能投顾的兴起、人工智能的应用等，

这些科技手段不仅方便了投资者的交易，同时也为公募基金投资管理提供了更为有效

的工具。

三、市场前景分析

1.政策环境的支持

在国家“双循环”战略和“新基建”、创新发展等重点领域的推动下，证券市场将会

获得更多的政策支持。这些政策的实施将为公募基金市场的发展提供更为广阔的空间。

2.投资人需求的不断扩大

证券市场与公众生活的紧密联系也促进了公募基金市场的发展。在保险、养老、教育

等方面，越来越多的人开始关注资产配置、投资理财等问题，这将进一步推动公募基

金市场的快速增长。

3.投资管理技术的不断创新

人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。——刘鹗

智能化投顾、数据分析、量化投资等新型技术将会在未来成为公募基金管理中的重要

趋势。运用这些高科技手段来进行证券精选、资产配置、风险控制等方面的优化，能

够有效提高投资效率，在行业竞争中实现优势互补。

4.竞争的加剧及监管的不断升级

随着公募基金市场的竞争加剧，行业中的企业之间也展开激烈的竞争。同时，中国证

监会也在不断升级监管制度，整顿行业乱象，对于行业中的高风险、低合规的机构实

施严厉的打击，为投资者的合法权益保驾护航。