企业财务风险探析的文献综述3800字 .pdf

企业财务风险分析的国内外文献综述

(-)财务风险识别

夕卜国学者Beaver(1966)在财务风险识别的研究中，融合了统计学的理论知

识，构建了个基于财务比率指标的财务风险单变量预警系统，通过观测单变量

指标变化，来识别企业财务风险。Altman、Haldeman、Narayanan等人(1977)

以Z-Score模型为基础，加入企业规模、盈余稳定性等评价指标，构成种新型

Zeta模型，研究结果表明，新模型在财务风险识别和预测方面有较大提升。Zhang

与Yang(2012)的研究发现，为了精确地度量财务风险，财务风险须先加以辨

识，财务风险识别方法包括因子分析法，模糊综合评价法等。ei和Yao(2021)

通过对财务风险识别方法的分类，并且设计了因子模型，文章对大数据环境中，

怎样识别财务风险。

开展财务风险识别，其依据在于财务风险的精确界定，刘恩禄和汤谷良的

(1989)建立在修改财务风险内涵和外延的基础之上，界定了财务风险的识别范

围，财务风险识别必须从财务的总体观念出发，最终以财务最终收益为终点，它

渗透在财务活动中。在对财务风险进行清晰界定，在明确了财务风险的识别范围

之后，要求采取科学的，客观的方法、真实辨识方法辨识财务风险，财务风险的

识别方法主要包括定量分析法与定性分析法。李霞(2019)从筹资与投资两个视

角，分别识别企业财务风险，论文提出，加大债务筹资将加剧企业的筹资风险，

而且市场变动，政策导向，信息不对称等因素都将使企业面临更大的投资风险。

申菊瑛(2019)提出,广义财务风险更符合当前房地产企业的财务风险。李军(2020)

基于风险管理理论，识别了房地产企业的财务风险，确定了当前我国房地产企业

财务风险集中表现为筹资与投资风险、税务与现金流的关系等等。段若男、康玉

梅(2021)从企业资金运动的角度，选取泰合集团股份有限公司为研究对象，对

资金运动过程中存在的种种风险进行了深入剖析，提出了防控措施。

财(二务)风险评价

与财务风险评价有关的研究，国外在风险评价模型方面的研究较多，

Spathis,Doumpos和Zopounidis(2002)利用多标准、采用多变量分析方法，构建

财务风险评价体系，对财务造假与非财务造假公司财务风险进行了评估与研究，

研究表明，财务指标能够有效地对财务风险状况进行评估。Marinakos、Daskalaki、

Ntrinias(2014)是通过现金流流动性曲线以及段时间现金流平衡来实现的，

介绍了种线性回归方法，对未来现金储备进行预估，针对医药零售公司，构建

—套特殊的财务风险评估体系。Cooper、Kingyens、Paradi(2014)着重指出必

须对财务风险进行综合评估，应从不同的视角对财务风险进行全面的评估。

Zhong(2018)采用层次分析法与模糊综合评价法，构建财务风险评价模型，模

糊逻辑理论在财务风险投资决策方面的应用，有效评估财务风险。Zhu,Li和

Metawa(2021)对报警源、Z-Score模型、主要财务比率、企业年报、行业报告

及其他不同渠道风险影响因素分析，智能IOT型企业财务风险评估预警分析。

远在九十年代，国内已有学者对财务风险评价模型建设进行了研究，余廉、

张倩(1994)认为，企业只应该建立风险预警系统，为了确保企业安全运行，并

将层次分析法引入本文，构造企业预警管理分析模型。通过几十年的研究，尽管

在财务风险模型方面取得了不少成果，但是在企业的实际工作当中，还存在着这

样或那样的问题，彭莹(2014)研究发现，我国现行的企业财务风险评价指标体

系不能很好地适应企业经营环境，在指标选取上缺乏和行业特性相结合等问题,

文章建议，在财务风险评价指标体系方面，要引入非财务指标，以使得财务风险

评价指标体系更具有科学性和有效性。随着财务风险评价模型研究的不断深入发

展，较多学者研究发现，简单的财务指标无法综合反映企业财务风险，要兼顾非

财务指标，李坤(2015)论述了我国企业财务风险评估体系存在的缺陷，建议评

价指标体系构建时，可以考虑增加企业财务人员工作稳定性和综合能力等定性评

价指标。杨利红，陈琦和邓敏(2017)以LD房地产公司为例，提出了个层次

分析模型，该模型包括十五个财政评价指标，同时，结合运用德尔菲法，对LD