全国法院民商事审判工作会议纪要 第72条 金融机构应履行的适当性义务 权威理解与适用、案例裁判要旨.pdfVIP

全国法院民商事审判工作会议纪要第72条金融机构应履行的适当性义务权威理解

与适用、关联法条、相关案例裁判要旨

目录

二、九民会议纪要第72条权威理解与适用….……………...2

一、关联法条

最高人民法院关于印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》的通知法(2019)254号

72.【适当性义务】适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品、保险投资产

品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其他场外衍生品等高风险等级金融产品，

以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、科创板、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程

中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品(或者服务)销售(或者提供)给适合的金融消费者

等义务。卖方机构承担适当性义务的目的是为了确保金融消费者能够在充分了解相关金融产品、投资活动

的性质及风险的基础上作出自主决定，并承受由此产生的收益和风险。在推介、销售高风险等级金融产品

和提供高风险等级金融服务领域，适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容，也是“买者自负”的前

提和基础。

中华人民共和国证券法(2019年修订)

第八十八条证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、

财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充

分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。

投资者在购买证券或者接受服务时，应当按照证券公司明示的要求提供前款所列真实信息。拒绝提供

或者未按照要求提供信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务。

证券公司违反第一款规定导致投资者损失的，应当承担相应的赔偿责任。

中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局关于规范金融

机构资产管理业务的指导意见

六、金融机构发行和销售资产管理产品，应当坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强

投资者适当性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的资产管理产品。禁止欺诈或

者误导投资者购买与其风险承担能力不匹配的资产管理产品。金融机构不得通过拆分资产管理产品的方式，

向风险识别能力和风险承担能力低于产品风险等级的投资者销售资产管理产品。

金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽

责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。

中国证券业协会关于发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》的通知

第十六条证券经营机构向普通投资者销售产品或提供服务，应当在遵守法律、行政法规、中国证监

会规定以及投资者准入要求的前提下，根据投资者的风险承受能力等级与产品或服务的风险等级相匹配的

原则，对投资者提出适当性匹配意见，履行适当性义务。

二、九民会议纪要第72条权威理解与适用

备注：本文档内容节录自《全国法院民商事审判工作会议纪要理解与适用》【最高人民法院民赛室

第二庭编著,人民法院出版扯2019年版】一书第411-416页的内容；

最高人民法院关于印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》的通知

法(2019)254号

第七十二条【适当性义务】适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行

理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其

他场外衍生品等高风险等级金融产品，以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、

科创板、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、

将适当的产品(或者服务)销售(或者提供)给适合的金融消费者等义务。卖方机构承担

适当性义务的目的是为了确保金融消费者能够在充分了解相关金融产品、投资活动的性质

及风险的基础上作出自主决定，并承受由此产生的收益和风险。在推介、销售高风险等级

金融产品和提供高风险等级金融服务领域，适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容，

也是“买者自负”的前提和基础。

【条文主旨】

本条是关于金融机构违反适当性义务应当承担民事责任的规定。

【争议观点】

虽然适当性义务的理念与制度被引入我国立法和监管实践的时间并不长，但因该制度直

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