《利息理论复习》课件.pptVIP

*****************课程简介利息理论基础学习利息的概念、计算方法和特点,为后续课程打好基础。利率分析与应用深入了解利率的构成、期限结构和风险管理,掌握相关计算技能。利率市场化改革探讨近年来利率市场化改革的进程及其对金融业的影响。利息理论的内涵1利息的定义利息是借贷双方之间就资金使用价格达成的协议,体现了资金的时间价值。2利息理论的内容利息理论探讨利率的形成原理、影响因素及其调控机制等,是一个综合性的经济学理论。3利息理论的基础利息理论以边际效用理论、时间偏好理论、预期理论等为基础,从多角度解释利率的形成。4利息理论的应用利息理论为利率政策、货币政策等制定提供了理论依据,对经济运行具有重要指导意义。利息的本质价金支付利息是借贷双方之间进行价金支付的一种形式。借款人支付利息以换取资金的使用权,而出借人则获得利息作为投资回报。机会成本利息反映了出借人放弃现时消费的机会成本。出借人将资金出借出去,而非自己使用,因此要求一定的利息补偿。风险溢价利息中还包含了相应的风险溢价。出借人需要补偿借款人可能无法按时还款或本金损失的风险。时间价值利息还体现了资金的时间价值。资金在一定时间内具有一定的购买力,利息反映了这种价值。利率的概念利率的定义利率是贷款人和借款人之间协议的价格,体现了资金使用的机会成本。它反映了金融市场上资金供给和需求的平衡关系。利率的作用利率是调节资金供给和需求的重要工具,影响企业投资、消费者借贷、存款等经济活动。它是货币政策的核心传导机制。影响利率的因素通货膨胀水平经济发展状况金融市场供求关系货币政策目标名义利率与实际利率名义利率指未考虑通胀因素的表面利率,是金融合同中规定的利率水平。实际利率扣除通胀因素后的实际收益率,反映了货币的实际购买力。二者关系实际利率=名义利率-通胀率,体现了货币时间价值的真实水平。简单利息计算1本金(P)贷款或投资的初始金额2利率(r)借贷或投资的年利率3时间(t)贷款或投资的期限4简单利息(I)利息=本金×利率×时间简单利息是指在贷款或投资的整个期限内，利息的计算仍然基于初始本金。与复利不同，简单利息不会产生滚动效应，利息收益也较为平稳。这种方式适用于期限较短、利率较低的情况。复利计算1本金投资的初始金额2利率每期的收益率3期数投资的时间长度4复利公式A=P(1+r/n)^(nt)复利计算能够准确反映投资的长期收益情况。基于本金、利率和期数三个要素,复利公式可以计算出最终的总收益金额。随着投资时间的增长,复利的优势会越来越明显,从而有利于长期投资的决策。复利的特点1复利能够快速积累随着时间的推移,复利的利息会不断增加,从而使本金以指数方式增长,大大提高投资收益。2复利收益远高于简单利息相同的本金和时间条件下,复利收益可以远远超过简单利息,体现了复利的强大积累能力。3复利具有滚雪球效应利息本身也会产生利息,从而形成滚雪球效应,利息越滚越大,本金也越滚越大。4复利收益随时间指数增长复利收益与时间呈指数关系,随着时间的增加,收益会呈现指数级增长。复利应用实例复利在金融投资中广泛应用,可以帮助投资者实现财富的指数增长。常见的复利应用包括银行存款、基金投资、保险等,通过长期的复利积累,即使少量的本金也能获得可观的收益。例如,一个20岁的人每年存入1万元,以年化5%的复利率投资40年,到60岁时可以累积到227万元。这说明即使是少量的定期存款,也能在复利的作用下获得可观的财富。等额本金还款法1计算公式等额本金还款法是按月还款的模式，每月还款额由本金和当期利息两部分组成。本金部分固定不变，利息部分随时间递减。2优点这种还款方式可以有效降低整体利息负担，前期还款压力相对较小，有利于还款计划的制定。3应用场景适用于购房、汽车贷款等需要长期还款的贷款场景，帮助贷款人合理规划还款计划。等额本息还款法计算还款金额将贷款总额、年利率和还款期限带入等额本息还款公式,计算出每期应还的固定本息金额。分摊本金与利息每期的还款额中,利息部分随还款期限递减,本金部分逐渐增加。实现平滑还款使还款计划更加平稳,有利于借款人合理安排资金,提高还款的稳定性。利率期限结构收益率曲线利率期限结构反映不同期限债券的收益率，用图形表示即为收益率曲线。影响因素收益率曲线的形状受通货膨胀预期、货币政策、经济周期等多因素的影响。类型分析收益率曲线可呈现上升、下降或平坦等不同形态,反映不同的经济状况。收益率曲线收益率曲线（YieldCurve）是指在特定时间反映