《期货交易与结算》课件.pptVIP

**********************期货交易与结算本课件将探讨期货交易的基本概念和结算流程,帮助您了解这一新兴金融工具的运作机制。期货交易概述基本概念期货交易是指买卖方按照事先约定的标准在未来某个时间点进行交割商品或金融资产的交易活动。交易标的期货交易的标的物包括农产品、工业品、金融产品等各类商品和金融资产。交易场所期货交易在专门的期货交易所进行,由专业的期货经纪公司和机构投资者参与。期货交易的基本功能1价格发现期货市场可以有效地反映供给和需求的变化,为现货价格提供重要参考。2风险管理参与期货交易可以有效规避现货价格波动风险,为企业提供有效的套期保值工具。3流动性提升期货市场的活跃交易可以增加现货市场的流动性,为现货交易提供更好的市场环境。4促进现代化期货交易的发展有助于推动相关行业和产业的现代化进程,提高市场效率。期货交易的参与主体生产商/消费者通过期货交易锁定价格,降低经营成本和风险。例如农产品种植者和工业企业。套利者利用现货与期货价格差异进行套利交易,谋取利润。提高市场的定价效率。投机者根据对市场的预测进行投机交易,承担风险以期获取收益。推动期货市场的价格发现功能。经纪人为客户进行期货交易下单和结算,收取手续费。为客户提供交易建议和风险管理服务。期货合约的构成要素合约名称期货合约有一个唯一的名称,明确了交易品种的类型和交割月份。交易单位期货合约规定了每手的交易数量,确保标准化交易。价格变动限制期货合约设有涨跌价格限制,防止过度波动,维护市场稳定。交割日期期货合约有明确的最后交易日和交割日,确保交易的终了。期货交易的种类现货期货买卖实物商品,即期现货交易。这是最传统的期货交易方式,主要用于锁定价格、回避风险。金融期货以金融工具如利率、外汇、股指等为标的物的期货交易。能有效管理金融风险,促进金融市场发展。商品期货以农产品、工业原料等商品为标的物的期货交易。可用于价格发现、供给调节等功能。期权期货结合期权与期货交易的衍生工具,能提供更丰富的风险管理和投资选择。期货交易的流程1交易下单投资者通过期货经纪商下达交易指令2成交撮合期货交易所根据供需关系撮合成交3保证金监控期货公司实时监控交易保证金4交割结算期货交易所进行最终的交割和资金结算期货交易的流程包括投资者下单、期货交易所撮合成交、保证金监控以及最终的交割结算。整个过程依托于期货交易所的技术平台和严格的规则制度，确保交易的透明公正和风险可控。期货交易所的结构交易平台期货交易所提供电子化的交易平台,支持交易双方进行即时买卖报价和下单交易。结算中心期货交易所设有独立的结算中心,负责对交易双方的交易进行清算和交割。监管部门期货交易所设有专门的监管部门,负责制定交易规则并对参与者进行监管。期货交易所的功能价格发现期货交易所为商品和金融资产提供价格发现功能,确定公开透明的基准价格。风险管理期货交易所通过保证金制度和清算机制,有效降低交易双方的风险敞口。流动性提供期货交易所聚集买卖双方,促进交易活跃,为市场参与者提供良好的流动性。套期保值期货交易所为生产经营者提供有效的套期保值工具,锁定价格风险。期货交易的结算基本原理1持仓登记交易双方的交易信息被记录在交易系统中2款项划转根据持仓变化自动划转资金3实际交割期货合约到期时最终货物和资金交接期货交易的结算是由期货交易所来完成的,遵循真实成交、逐日盯市和最终交割的基本原则。交易双方的信息将被记录在交易系统中,并根据持仓变化自动进行资金划转。当期货合约到期时,交易双方将进行最终的货物和资金交接。期货交易的保证金制度保证金的作用期货交易需要支付保证金,这是为了确保交易双方履行合约义务,降低交易风险。保证金可以被视为一种担保金或抵押品。保证金水平的确定期货交易所会根据市场价格波动情况、合约交易量等因素,制定相应的保证金标准。保证金水平需要动态调整,以应对市场变化。保证金的种类包括初始保证金、维持保证金和追加保证金。各类保证金在交易过程中发挥不同作用,共同构成期货交易的风险管控机制。保证金的管理期货交易所需要监控保证金的存取情况,并根据市场变化及时调整。投资者也需要密切关注自身的保证金水平,规避风险。期货结算的具体步骤1持仓登记交易完成后,期货交易所会对交易双方的持仓情况进行登记和确认。2价格确定依据市场供需情况,交易所会确定最终的结算价格。3资金结算根据持仓情况和最终结算价格,结算机构会进行资金划转,完成最终的资金结算。期货交易的税收政策1交易税期货交易需要缴纳交易税,税率通常