国际工程投融建营一体化成功案例——中能建越南海阳燃煤电站BOT项目.docxVIP

国际工程投融建营一体化成功案例

——中能建越南海阳燃煤电站BOT项目

越南海阳燃煤电站BOT投资项目（以下简称“海阳项目”）是中国能源建设集团有限公司（以下简称“中能建”）积极践行“一带一路”倡议，推动中越产能合作的重点项目，是中能建实施“投建营一体化”战略下的标志性工程，是目前我国企业在越南单笔投资额最大的项目，也是我国企业与国际伙伴合作开发海外BOT项目的成功案例。中能建通过运用“投建营一体化”的模式，在海阳项目上充分发挥了中能建的全产业链优势，用“能建智慧”，在集团系统内实现了项目收益和业绩的最大化，并为增进越南当地经济和社会效益做出了应有的贡献。

考虑到海阳项目已经完工投产，梳理项目的运作过程，分析项目的运作模式，总结项目的运作经验，对我国企业“走出去”以“投融建营一体化”模式开发和实施项目，以及工程企业的业务转型升级，具有重要的启示意义。

一、项目概况

越南海阳燃煤电站位于越南河内以东100公里的海阳省京门市，以BOT模式开发，总投资约19亿美元，包括两台600MW燃煤机组，采用“一机两炉”模式，配置4台30万千瓦循环流化床锅炉，项目全面建成后，预计年利用小时数6750h，年均发电量约81亿kWh，可以满足海阳省和其周边地区负荷发展的需要，并提高该区域乃至全网的供电可靠性和安全性，将有效带动越南电力产业升级，助力当地经济发展，是越南政府吸引外资开发电力建设的重点项目。

海阳项目由马来西亚JAKS（捷硕）公司于2008年获得项目的开发权，随后JAKS公司与越南工贸部经过近三年的谈判，于2011年6月签署了25年特许经营期的BOT合同，同时签署的有关协议还包括与越南煤炭公司的购煤协议（供煤期25年）、与越南电力公司（EVN）的购电协议（购电期25年）、与海阳省人民委员会的土地租赁协议以及签署的政府担保与承诺协议等。

根据购电协议，海阳项目所发全部电量由越南电力公司收购，煤价与电价联动，即煤价上升，电价也随之上涨，投资方的收益始终保持在一个稳定的范围内。根据政府担保协议，越南政府对越南煤炭公司和越南电力公司的电费支付违约提供政府担保，项目收益可以100%转换为美元转入到投资方的国外账户。上述支付和担保安排符合海外电力特许经营投资项目的国际惯例。

由于原投资发起方JAKS公司在海阳项目上融资较为困难、融资进展缓慢，面临对越南政府违约的压力，中国电力工程顾问集团有限公司（以下简称“中电工程”）得以有机会参与到海阳项目的运作中并实现控股。2015年，中电工程与JAKS公司经过一年多的商谈，签署了关于海阳项目的投资合作协议，通过直接或间接持股安排，成为海阳项目的控股股东（中电工程与JAKS对海阳项目的持股比例为70%：30%）。通过投资安排，中电工程争取到了海阳项目的EPC工程建设由中电工程安排下属单位承接，进而通过集团内的资源整合，真正实现了海阳项目的“投融建营一体化”。

二、项目运作架构

在“投融建营一体化”的运作模式下，根据项目的运作需要，中能建及中电工程整合集团的力量，共协调安排了如下单位参与了海阳项目的运作：

1.中国电力工程顾问集团有限公司（“中电工程”）；

2.中国电力工程顾问集团投资有限公司（以下简称“中电工程投资公司”）；

3.中国能源建设集团投资有限公司（以下简称“中能建投资公司”）；

4.中国电力工程顾问集团国际工程有限公司（以下简称“中电工程国际公司”）；

5.中国能源建设集团国际工程有限公司（以下简称“中能建国际公司”）；

6.中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司（以下简称“西南院”）；

7.中国能源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司（以下简称“安徽电建一公司”）；

8.中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司（以下简称“安徽电建二公司”）；

9.中国能源建设集团科技发展有限公司（以下简称“科技发展公司”）；

10.中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司（以下简称“西北院”）等。

在海阳项目的运作过程中，上述单位各承担了如下角色或职责：中电工程负责项目的前期策划、组织协调和投资合作的谈判；中电工程投资公司负责项目的投资（注：重组后的投资职能由中能建投资公司承担）；中电工程国际公司（注：重组后由中能建国际公司负责）与西南院组建承包商联合体，以EPC总承包模式承担项目的建设工作；安徽电建一公司分包项目1号机组的施工安装；安徽电建二公司分包项目2号机组的施工安装；科技发展公司承担项目的调试和运维；西北院作为业主工程师，负责项目的建设期监理工作。海阳项目的运作架构和各参与单位的职能可图示如下：

越南海阳燃煤电站项目运作架构图三、项目建设过程简述在工程建设过程中，海阳项目的各主要里程碑节点及其实现时间如下：

1.?2016年3月27日，项目初步开工，现场举行奠基仪式；

2.