合肥城建地产主业与转型升级齐飞，国企开发商迈向发展新阶段.pdf

目录

一、政策加码助力楼市止跌回稳，供需双向发力加快去库存步伐1

1.1政策加码助力房地产止跌回稳1

1.2楼市回暖加快销售节奏，收储落地减轻库存压力3

二、拟注入交易平台资产推动公司转型升级7

2.1拟收购交易集团加快转型升级，拓宽收入渠道7

2.2数据交易方兴未艾，交易集团受益参股安徽数交所10

三、盈利预测与投资建议12

3.1盈利预测：预计2024-2026年EPS分别为0.16/0.30/0.36元12

3.2投资建议：给予买入评级13

风险分析14

报表预测15

图目录

图1:40城新房月度销售面积2

图2:13城二手房月度销售面积2

图3:合肥二手房成交套数2

图4:合肥新房成交套数2

图5:公司月度商品房销售面积3

图6:公司月度商品房销售额3

图7:公司三个收储项目分布图4

图8:2024年新增8宗住宅用地分布图5

图9:公司2024年投资强度约70%5

图10:住宅开发可售面积区域分布6

图11:住宅开发可售货值区域分布6

图12:住宅开发项目权益可售面积分布6

图13:住宅开发项目权益可售货值分布6

图14:交易集团组织架构7

图15:本次交易前股权架构8

图16:本次交易后股权架构8

图17:前三季度公司收入同比增长30.1%8

图18:前三季度公司利润同比降低67.1%8

图19:公司收入主要为房地产开发业务9

图20:房地产可供租赁面积为69万平9

图21:收购交易集团后公司财务数据改善9

图22:预计2023-2030年数据交易规模复合增长率为25%10

图23:安徽数交所股权结构11

表目录

表1:2024年9月以来房地产行业相关政策一览1

表2:公司收储项目具体情况3

表3:公司公告2024年住宅用地拿地情况4

表4:部分省市数据交易场所一览11

表5:分部收入预测12

合肥城建

A股公司动态报告

一、政策加码助力楼市止跌回稳，供需双向发力加快去库存步伐

1.1政策加码助力房地产止跌回稳

楼市支持性政策不断加码，推动房地产市场止跌回稳。自2023年7月政治局会议提出我国房地产市场供求

关系发生重大变化以来，房地产支持政策不断出台。2024年9月底政治局提出要促进房地产市场止跌回稳以来，

房地产支持性政策继续加码。在需求端，降低存量房贷利率、统一首付比例、一线城市限购政策优化、降低交

易契税等政策陆续出台。在供给端，财政部提出支持专项债回收闲置土地及存量商品房，后者用作各地的保障

性住房。住建部提出通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村改造和危旧房改造，且年底前将“白名

单”项目的信贷规模增加到4万亿。有效响应政治局提出的商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，促

进房地产市场止跌回稳。

表1:2024年9月以来房地产行业相关政策一览

时间单位主要内容

引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统

2024年9月

中国人民银行一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到

24日

15%。

2024年9月要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷

政治局

26日