论中小制造企业的现金流管理 ——以M公司为例.docx

摘要现金流管理作为财务管理的核心，其基本理论和应用理论对各企业有着普遍的指导意义，但不同行业和类型的企业因其自身经营管理的独特性和发展趋势是不同的，要求采取不同的管理对策和重心实现现金流管理，其现金流管理也要采取与之相适的方法。当前的社会经济形势下发展中小制造企业是国家发展战略的重要组成部分，研究中小制造企业的现金流管理具有时代紧迫性和现实意义。而目前关于中小制造企业现金流管理的研究成果并不多见，因此开展对中小制造企业现金流管理研究是非常有意义的。本文研究的目的是通过将财务管理理论应用于工作实践，解决一些具体的问题，包括寻找和论证制约中小制造企业公司可持续发展的根本问题是什么，如何构建与其相适应的现金流管理模式，组织企业的现金流，为企业走出困境提升价值提供一套解决方案。

本文共分为六章：

第一章导论，介绍了本文研究背景、研究目的、研究内容以及研究方法和思路。

第二章国内外研究综述及中小制造企业现金管理特性。

阐述了现金流的概念、分类、国内外理论研究概况。也阐述了中小制造企业界定及其现金流特点即1.现金结构不合理，公司治理不完善，内部控制和风险管理薄弱。

2.高杠杆融资形成复杂的资金链。

3.市场定位不明晰。

4.企业普遍具有利润追求偏好。

5.员工素质低、人才储备不足。

第三章国内外企业的现金流量管理经验及借鉴。通过国内外企业现金流管理的成功经验，为中小制造企业现金流管理提供参考。

第四章M公司现金流管理现状分析。描述了中型制造企业M公司的现金流管理现状。M公司对有关现金流的管理主要是依据以前的惯例和总经理的临时性命令或观念。对现金流入的把握、对现金流出的有计划的管理和控制为空白，全员参与的意识并不强，由于缺乏资金的计划性，在资金短缺时需要采取临时的应急借款，加大了筹资成本和难度，以至于资金未到位之前拖欠员工工资、拖欠供货商货款等情况时有发生，对公司的信誉产生诸多不良影响。再从现金流入量和流出量的整理开始，重点对M公司现金流量结构及影响因素进行分析，找出M公司现金流管理中存在严重的问题：

1.现金结构不合理，对外部资金的依赖性过大，财务风险极大。

2.内部资金的使用效率极低、营运资金尤其是应收账款管理能力差。

3.筹资渠道单一，筹资成本过高。这种1

情况产生原因是：

1.企业的管理层过于专注于销售额与利润指标却忽略了资金占用、回收和风险管理等重要问题。

2.企业经营性现金流管理能力太差，公司现金流管理没有一套完整的现金流管理体系3.国家宏观金融资政策，不利于中小民营企业的企业获得低成本融资。提出对应的解决办法:

1.管理层纠正错误的观念，树立“现金即的生命”的管理思想，确立正确的现金流管理目标。

2.

应编制、执行和加强现金流预算管理。

3.在采购存货尤其是应收账款环节加强管理，落实责任制。

4.塑造企业信用，开展筹资渠道研究；

5.塑造整个公司现金流管理的控制环境。

第五章现金流管理对策研究，设计现金流预算框架，提出了M公司的预算管理目标：增强资金流动性，防范占用性风险；通过现金预算的敏感性分析，及时预见各种变化，准备各种应对预案；通过现金流预算的差异性分析和控制，严格执行现金收支计划。描述出预算管理循环过程和执行预算管理编制全过程中时间的分配。再通过预算编制步骤图描述现金流预算以销售为起点编制的步骤和流向。利用此框架编制了M公司一个季度的现金流预算并指出资金缺口数字，建议公司提前筹划资金。此章也对应收账款、采购存货环节提出具体管理对策。销售部门完成销售目标的同时，也需完成信用管理目标，与员工的收入挂钩，实现企业现金流最大化。增加信用管理职能。管理层应与各相关部门共同制定一套合理的优惠还款计划与程序，将销售部门的大部分工作重点放在清理积压欠款上，尽量在短时期内盘活积压的资金。在采购与库存环节公司应当借助CRM联网系统和ERP系统的运用，完成三个JIT。指出应塑造企业信用，开展筹资渠道研究。最后塑造现金流的控制环境即塑造良好的企业文化；建全管理组织架构，合理的权责划分；确立企业的人才策略等以保证现金流管理的顺利实施。整体构建了M公司的现金流管理模式；

第六章结论，通过对M公司现金流量的研究和现金流管理模式构建得出研究结论，提出前景展望：

1.中小制造企业的现金流管理，下一步应着重研究企业现金流预警模型与CRM/ERP系统的结合。

2.对中小制造企业筹资活动现金流的研究，拓宽筹资渠道和培育多元化的融资渠道，合理运用各种筹资方式以减少企业现金流波动幅度。本文以中型制造企业M公司为例进行现金流纵向分析与横向比较，提出一套切实可行的现金流管理模式，研究得出的结论对中小型制造企业有一定借鉴意义。

本文的创新之处是以典型的民营中小制造企业M公司为例，深入研究企业2

实际情况之后，为M公司构建了一套适合中小制造企业的现金流管理预算模式，并编