证券投资的基本概念.pptVIP

3）按证券是否首次发行：首次发行证券的市场被称为一级市场，之后，在投资者之间进行买卖的市场为二级市场。4）按交易对象来划分：主板市场：大型成熟企业的股票市场。二板市场：面向中小公司的市场、民营、高科。另外有场内交易市场和场外交易市场，交易方式不同。三板市场:被摘牌企业股票交易5）按交易机制分：报价驱动市场与委托驱动市场。前者由做市商组织，后者集中竞价。6）按成交付款交货时间不同：即期市场与远期市场证券市场全球化与证券化趋势：证券市场全球化：它意味着全世界金融市场统一成为一个国际金融市场。因此，任何一个国家的实体在融资时不必受限于国内市场，投资者也不限于国内市场。证券化：将原本不易流动和变现的金融产品或非金融资产通过特定的程序，变成可在金融市场上流通的标准化证券。信用提升：信用不好的公司可采取信用提升的办法来安排其筹资金融工程化：将原有的与衍生的证券进行打包或者说捆绑组成一个复合的证券或对证券进行拆分组合，从而达到重新分配风险的目的。处理这种打包与拆分的过程就称之为金融工程。一、个人投资者1、角色：投资活动的主体、社会投资资金的最终提供者、市场的买方。2、投资形式：1）储蓄存款：在中国：无风险投资的主要形式在美国：占少部分2）直接资本市场投资：由自己决策投资资本市场工具。投资特点：A不创造新的金融资产和金融工具；B缺乏经验，时间少，资金量少；C采取短期投机的策略。风险很大。3）间接资本市场投资：投资于各种基金、养老金。投资特点：由投资专家管理、实力强、经验丰富、专业从事、技术水平高，着眼长期理性投资。01机构投资者02种类：政府、金融机构、企业03特征：04资金量大05具有信息优势06有利于组合投资，分散风险07注重资产的安全性08市场影响力大资金需求者，发行中长期国债、短期国库券宏观控制：中央银行执行货币政策，调节货币供应量对投资活动制定政策、监管：信息披露、金融活动、机构、外国参与者企业角色：主要是卖方，资金的需求者发行证券特点：主要关注如何融资，如何规避风险政府部门主要机构：商业银行、投资银行、人寿保险、财产保险、基金、养老金作用：金融工具的设计者、发行者、交易者，金融市场的主导金融机构经纪服务机构证券交易所证券公司服务咨询机构律师事务所证券登记结算公司证券投资咨询公司会计师及事务所证券信用评级机构第一节投资的对象第二节投资的场所第三节投资的参与者第四节证券投资监管第一节投资的对象概念：证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益或未来现金流收入的凭证。如股票、债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券，指的就是有价证券二、有价证券的种类1、货币证券。货币证券指的是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。主要包括汇票、支票、本票和期票等，其功能则主要是用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。现在各银行发行的信用卡，其实质也是一种货币证券。汇票支票本票期票商品证券。商品证券是对货物有提取权的证明，证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。商品证券主要包括运货证书及提货单等。不动产证券，如房地产证明文件等。资本证券。123654资本证券与实际资本在量上也不相同。在一般情况下，资本证券的价格总额总是大于实际资本额，因而它的变化并不能真实地反映实际资本额的变化。资本证券的活动可以促使财富的大量集中和资金的有效配置。资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券。股权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券多表现为各种债券。狭义的有价证券通常仅指资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。股权证券：普通股、优先股05固定收益资本市场工具：一年期以上固定收益证券：中长期国债、联邦机构债券、市政债券、公司债券和抵押债券。03资本证券种类01衍生工具：远期合约、期货、期权、互换、上下限协议等，具有套期保值功能04货币市场工具：在美国主要品种：国库券、商业票据、大额存单、银行承兑汇票、回购协议、联邦基金。02第二节投资的场所证券市场作用：定价、交易价格发现功能：证券市场上买方与卖方的相互作用决定了交易资产的价格。或者说确定了金融资产要求的收益率。这一特点指示着资金应如何在金融资产间进行分配，这一过程叫做价格