迪哲医药-市场前景及投资研究报告-迪行小分子赛道，全球创新之巅.pdf

证券研究报告·公司深度研究·化学制药

迪哲医药-U（688192）

迪行小分子赛道，折桂全球创新之巅2025年01月26日

买入（首次）

[Table_EPS]

盈利预测与估值2022A2023A2024E2025E2026E

营业总收入（百万元）0.0091.29362.33702.331,202.33

同比（%）(100.00)—296.9193.8471.19

归母净利润（百万元）(736.00)(1,107.71)(710.92)(391.23)42.43

同比（%）(9.87)(50.50)35.8244.97110.85

EPS-最新摊薄（元/股）(1.76)(2.65)(1.70)(0.94)0.10股价走势

P/E（现价最新摊薄）(7.36)(15.72)(24.49)(44.51)410.33

迪哲医药-U沪深300

[Table_Tag]

[Table_Summary]26%

投资要点20%

14%

8%

◼坚持源头创新，立足全球小分子赛道竞争：迪哲医药致力于开发具备差2%

-4%

异化竞争优势的全球创新药物，坚持源头创新，专注于新靶点的发现和-10%

-16%

作用机理验证。目前，公司在研管线6个产品，其中舒沃替尼是全球唯-22%

-28%

一全线获FDA与CDE突破性疗法认定治疗EGFRExon20ins突变型晚2024/1/232024/5/232024/9/212025/1/20

期非小细胞肺癌（NSCLC）且同时在中国获批NSCLC相关适应症的酪

氨酸激酶抑制剂（TKI），戈利昔替尼是全球首个且唯一获FDA快速通

市场数据

道认定针对外周T细胞淋巴瘤（PTCL）且在中国获批上市用于治疗复

发/难治PTCL的JAK1抑制剂。收盘价(元)41.69

一年最低/最高价24.82/51.15

◼国内商业化进展顺利，美国顺利报产：根据弗若斯特沙利文测算，预计

到2024和2030年，全球的EGFRE