证券交易市场讲.ppt

壹证券交易程序贰投资者在证券交易所里买卖证券的程序有开户、委托、成交。清算、交割和过户。叁开户肆开户就是证券投资者与证券商签订证券买卖契约的行为。伍通过开设账户确定投资者与证券商之间的委托代理关系。三、证券交易所的交易程序及方式1投资者要提出开户申请，并提供个人资料。2投资者首先到证券登记公司开设证券账户，取得买卖证券的资格。之后将证券账户指定在该证券商处并开立资金账户（目前符合条件的投资者可以在选定的证券商处直接开立证券账户和资金证券）。3将买卖证券的资金存入证券商处所开立的资金账户。4证券商将投资者存入的资金转存银行。证券账户是投资者将要买卖的证券存入证券商处所开立的账户。01证券商将这部分证券转存证券登记结算公司，由证券商免费代保管。不同的交易方式需开立不同的账户：现金账户。采用现金现货交易方式时开立的账户。投资者必须在买进或卖出证券前将全部现金或证券存于证券商处。0602030405010203040506保证金账户。采用信用交易方式时所使用的账户。投资者在买进或卖出证券时，只需存部分资金或证券便能买卖所要作的证券交易。全部资金与保证金的差额由证券商垫支，并收取利息。联合账户。即两个或两个以上的人共同开立的账户。信托账户。01即未达到法定年龄的人从事证券交易，以其监护人的名义开立的账户。02目前投资者最常用到的就是现金账户和保证金账户。03委托01委托就是投资者向证券商发出买进或卖出某种证券指令的行为。委托的内容有委托证券种类、买进或卖出、数量、价格、有效期等。委托方式。投资者怎样向证券商发出买卖委托指令。主要有：柜台委托、自助委托、电话委托和网上委托四种方式。06020304051柜台委托是投资者亲自到证券交易柜台填具委托交易指令，它是传统的最常见的委托方式。2自助委托是由投资者在自助委托系统上自己操作完成委托交易指令的委托方式。3电话委托是投资者以证券公司的电话语音自助委托系统完成委托交易指令的委托方式。4网上委托由投资者通过网络委托系统操作完成委托交易指令的委托方式。委托价格。就是投资者愿意以何种价格买卖证券。主要有限价委托和市价委托两种。限价委托是投资者要求证券商按限定的价格买进或卖出证券。证券商代替执行买卖时，可以低于限价买入，高于限价卖出，但不得高于限价买入、低于限价卖出。市价委托是投资者只提出委托数量而不指定价格，以委托指令到达交易大厅时的最优价格为成交价格。委托期限就是委托指令的有效期。常用的有委托当日有效和委托定期有效。委托当日有效就是证券委托买卖指令只限于当日有效，隔日失效。定期委托有效就是投资者的委托指令的有效期是特定的，由证券商与投资者协商确定或按交易所的规定来确定。我国目前的委托买卖指令只限于当日有效。委托期限。委托数量。01委托数量有整数委托和零数委托两种。02整数委托是指委托买卖的数量是以一个交易单位为起点或交易单位倍数的委托。03零数委托则是委托的数量不满一个交易单位的委托。04我国证券交易所规定买入委托必须是整数委托，而卖出委托可以是零数委托。05STEP1STEP2STEP3STEP4成交证券商接受投资者委托后就迅速将委托指令传入本公司驻交易所的交易员，各会员单位的场内交易员通过双边拍卖的方式申报竞价。申报竞价方式：口头唱报竞价、书面申报竞价和电脑申报竞价。21口头唱报竞价。喊价时，买方后手喊价不得低于前手喊价，卖方后手喊价不得高于前手喊价。用口喊唱报证券种类和价格，用手势表示买进卖出以及买卖数量的竞价方式。场内交易员接到指令后在规定的交易台或规定的区域内竞价，买卖价格一经喊出不得变更。43书面申报竞价。场内交易员接到指令后填写证券买卖记录单，以书面形式提出申报价格。书面申报竞价是在证券交易所内专门设立的竞价交易柜台以书面报价来进行竞价的一种方式。场内中介经纪人根据各自的申报价格，按一定的交易原则撮合成交。上市费。01上市公司的证券在证券交易所取得挂牌交易资格而向交易所缴纳的费用，分为上市初费和上市月费两种。02上交所Ａ股上市公司的上市初费按上市总面额的万分之三缴纳，最多不超过3万元；03上市月费为上市总面额的十万分之一，最多不超过500元/月。0404030102会员费。证券商向证券交易所交纳的申请会员资格的费用。证券商须向交易所缴纳一定的费用，才能取得会员资格。交纳会员费是各国交易所通行的做法。收取会费的多少，一方面根据申请者数量多少，另一方面依股市兴衰程度和供求关系变化而变动。申请者多，股市繁荣时费用较高；相反，则费用较低。交易年费