2024Q4绩优中长债基持仓变化分析：2024Q4绩优债基的一致性选择是什么？.docx

图表目录

图表1：2024Q4中长期债基及指数债基份额增长较多 3

图表2：2024Q4利率品类表现优于信用品类 3

图表3：2024Q4绩优债基一览 4

图表4：2024Q3绩优债基一览 4

图表5：样本内超半数绩优债基份额继续扩容 5

图表6：2024Q4绩优债基业绩增长幅度均高于三季度 5

图表7：2024Q4绩优债基小幅增持利率债，减持信用债 6

图表8：2024Q4绩优债基增持国债减持政金债 6

图表9：信用债中减持较多金融债及中票 6

图表10：2024Q4绩优债基集中度上行 6

图表11：前五大券中国债持仓数量占比小幅上行 7

图表12：2024Q4绩优债基重仓券久期继续抬升 7

图表13：2024Q4绩优债基或集中于2024年11月末快速拉升久期 8

图表14：2024Q4久期抬升对业绩增长的贡献较明显 8

图表15：2024Q4部分绩优债基杠杆近乎为零 9

图表16：2024Q4绩优债基边际下沉更多 9

图表17：2024Q4绩优债基久期与杠杆组合分布 10

图表1：2024Q4中长期债基及指数债基份额增长较多

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0

-1,000

-2,000

-3,000

债基份额环比变动，亿份

2024/3/30

2024/3/30

2024/6/30

2024/9/30

2024/12/31

中长期债基 短债基 混债一级 混债二级 可转债基金 指数债基

数据来源：，

图表2：2024Q4利率品类表现优于信用品类

中债财富指数2024Q4涨跌幅情况

3.72%1.63%

3.72%

1.63%

1.61%

1.51%

2.48%

3.50%

3.00%

2.50%

2.00%

1.50%

1.00%

国债

国开债 中票

公司债

企业债

数据来源：，

图表3：2024Q4绩优债基一览

证券代码

证券简称

标签

成立时间

现任基金经理

2024Q4份额/亿份

2024Q4净值增幅/%

007540.OF

华泰保兴安悦A

利率

2019-07-11

陈祺伟

98.65

8.46

007859.OF

平安5-10年期政策性金融债A

利率

2019-11-21

刘晓兰

9.23

6.09

007214.OF

国泰惠丰纯债A

均衡

2019-08-05

李铭一

23.61

5.63

012451.OF

国寿安保安恒金融债

利率

2021-06-25

李一鸣

13.25

4.88

008798.OF

国金惠安利率债A

利率

2020-03-05

于涛

47.65

4.51

015108.OF

中泰安益利率债A

利率

2022-04-26

蔡凤仪,程冰

24.65

4.37

003327.OF

万家鑫璟纯债A

信用

2016-09-18

周潜玮,周慧

7.86

4.25

012858.OF

天弘睿选利率债A

利率

2021-08-02

彭玮

38.43

4.11

015659.OF

中信建投景晟A

均衡

2022-06-08

杨龙龙

5.72

3.92

004728.OF

中欧瑾泰A

均衡

2017-08-09

周锦程

40.82

3.69

006549.OF

国金惠盈纯债A

信用

2019-04-03

于涛

55.29

3.68

007492.OF

上银政策性金融债A

利率

2019-12-19

陈芳菲

96.41

3.56

000606.OF

天弘优选A

利率

2017-09-26

刘洋

197.58

3.53

006172.OF

万家鑫悦纯债A

利率

2018-08-20

周潜玮

6.39

3.44

003407.OF

景顺长城景泰丰利A

利率

2017-01-13

陈静

76.96

3.41

004042.OF

华夏鼎茂A

信用

2017-03-15

刘明宇

217.93

3.28

013585.OF

天弘齐享A

利率

2021-09-16

赵鼎龙,彭玮

39.59

3.27

007279.OF

永赢众利A

利率

2019-07-11

杨野

101.22

3.24

007371.OF

国联安增瑞政策性金融债A

利率

2019-05-23

张蕙显

5.48

3.18

006191.OF

华夏鼎通A

均衡

2018-10-23

吴彬

111.10

3.18

注1：选取标准为样本内四季度基金净值增长率排行前20的中长期纯债基，不含定开型基金，不含当期规模在5亿以下的基金。

注2：样本确定标准参考报告《上半年债基制胜的三大“利器”——债券基金专题研究系列一》注3：红色代表2024Q3、2024Q4