银行压力测试最终稿统计.ppt

历史情景法是从已有的历史数据中选取最为极端不利的情景，这些情景既可以是历史上最不利的情景，也可以按照分位点选择接近最差的情景，这些情景的选择依赖于测试主体的测试目的。01历史情景法可能是最直观也最直接的方法，相对其他方法，不需要太多的建模工作。该法的优点是比较客观，使模型假设性的情形降低许多。当然历史情景在使用上有些先天的缺陷，一是需要进行压力测试的极端事件很有可能是历史上尚未出现过的；二是因为社会经济变迁这种回溯的方法可能无法反映目前特有的市场结构和当今经济环境。02历史情景法即历史情景法和假设情景法的结合。在目前国内缺乏历史数据的情景下，最常用的往往是历史情景法和假设情景法的结合，也就是利用历史数据结合专家判断直接构造压力情景。混合方法假设情景法假设情景法是基于专家经验和判断，对驱动因子的压力情景进行设定。该法的优点是结合了当今的社会和经济环境，压力情景具有前瞻性。但缺点也比较明显，一是在结构化的多因子情景设计方面缺乏说服力；二是主观性较强，缺乏一个可以比较的基准造成在各机构间的压力测试结果难以进行统一比较。在建立压力情景时，还需要注意压力情景设置的一致性问题，也就是说，如果对同一个业务组合进行信用风险和市场风险的压力测试，如果选择的压力因素有重合，则这些重合因子的情景选择应该尽量保持相同。一个理想的压力测试模型应该具备以下几个特点：首先，压力测试情景应具备前瞻性；其次，压力测试应该关注风险因子的剧烈变动；另外，应该尽量将资产池与经济环境相联系。同时，压力测试应该包含相关的众多风险因子。因为在现实世界中当压力事件发生时，往往会导致几个风险因子一起向坏的方向发展。在这种意义上，考虑风险因子之间的联动效应也是十分必要的。在选择压力测试情景还应特别关心测试所处的时刻，在不同时刻的测试所选用的情景也会不同。010302按压力传导的机理，压力传导模型可分为自下而上和自上而下的方法。1.自下而上是指首先在局部和个体层面进行测试，然后将个体的测试结果汇总得出整体的结果。?自上而下法适用情景：承压对象与压力因素之间的关系不是很清楚的情况，或者测试成本较高，投入较大的情况。如宏观压力测试。?采用技术：统计计量，回归等技术2.自上而下的测试是将所有测试对象组成一个整体，集中同时进行测试。特别在中国银行业的历史数据长度较短的环境下，更应该选择自上而下法。?自下而上法使用情景：承压对象与压力因素之间的关系比较清楚，测试投入资源较大，有足够时间和精力进行测试。自下而上方法通过对风险因素和单个测试对象的承压指标之间建立关系，并将单个测试结果处理汇总成最终的结果。如外资企业压力测试。?采用技术：财务模型，结构化模型?统计计量模型第一步，部门j的违约概率具有logit函数形式：第二步，建模估计各个宏观经济变量变化的时间序列，经常使用如下的单变元AR（p）模型：常用的压力测试模型框架源于1997年著名风险管理专家Wilson,Thomas.C.（1997）其中表示在外部环境为s状态下，部门j中的某个成员时刻t违约的概率，表示宏观经济变量为X时与部门有关的指数，它的参数估计如下：其中是与第i个宏观经济因素相关的一系列自回归系数，是独立同分布的正态误差项。其中有（j＋i）×1的一个误差向量，表示成E，一个（j＋i）×（j＋i）的协方差矩阵定义如下：第四步，利用所有参数估计和误差项以及整个方程系统来模拟生成未来一段时间内各个部门的违约概率的变化。用MonteCarlo模拟就能决定给定的压力测试情景下带来的损失分布。第三步，联立上述三个方程，给出了从宏观经济因素到各个部门的特定违约概率的系统模型01统计计量模型、结构化模型都比较复杂，在实际操作上往往需要很高的技巧，而且，基于信用风险模型的压力测试对数据的要求一般都相当严格，这也增加了实施的难度。相比之下，财务模型的主要优点是更直接也更简单，它假设一个压力情景，并将该情景映射到银行或客户的资产负债表等财务信息，在此基础上研究冲击对客户、银行的稳定性会产生怎样的直接影响。财务模型也有自身难以突破的缺陷，从模型的建立看，财务模型基于反映过去公司业绩的财务报表，而不是考虑公司的未来表现?财务模型02?结构化模型结构化模型一般把违约认为是企业的资产价值过程低于某个违约点的事件，在这里违约点通常与特定公司的债务结构有关。其中VT是公司在T时刻的价值，是T时刻的违约点，由公司的负债所决定。从结构化建模的角度分析公司的违约概率，就需要对公司的资产所满足的价值过程进行建模。本质是把公司的股权资产看作一个T时刻到