银行业2025年信用风险展望-双宽松下稳中求进“内外兼修”和而不同 -大公国际.docx

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信用风险展望银行业

银行业2025年信用风险展望

双宽松下稳中求进“内外兼修”和而不同

目录

行业政策 2

经营规模 4

资产质量 7

盈利能力 8

流动性水平 10

资本充足性 11

债务融资 12

信用质量 13

分析师

甄锐010金融部行业组长

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董秋含010金融部分析师

dongqiuhan@

张晗菡010金融部分析师

zhanghanhan@

王晓娟010金融部助理分析师

wangxiaojuan@

客户服务

电话：010客服：4008-84-4008

Email：research@2025年1月10日

2024年，我国银行业信用质量稳定，围绕做好“五篇大文章”助推行业高质量发展，同时防范化解中小银行等重点领域风险；人民银行继续执行稳健的货币政策，强化逆周期调节，促进金融机构贷款稳量降价。预计2025年，我国银行业整体信用质量保持稳定，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策协调配合实施，将对信贷总量增长和流动性管控形成支撑，但市场利率进一步下行亦将加大对区域性银行盈利稳定性的考验，且随着业务规模扩张，资本补充需求仍较为迫切，需关注弱资质主体的信用质量。

l行业政策：预计2025年，监管引导银行业有效服务实体经济，助推行业高质量发展的政策主线不改，适度宽松的货币政策将有助于金融总量实现平稳增长。

l经营规模：预计2025年，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策协调配合实施，有望加大对信贷总量的拉动；同时金融资源供给仍将注重结构优化和服务实体经济质效。

l资产质量：预计2025年，政府债务风险化解深入、房地产利好政策加码等有助于缓释商业银行重点领域信用风险，商业银行整体资产质量保持稳定。

l盈利能力：预计2025年，政策将引导市场利率进一步下行，商业银行净息差继续承压，区域性银行盈利能力稳定性面临考验有所加大。

l流动性水平：预计2025年，适度宽松的货币政策将继续为商业银行流动性管控提供保障，商业银行整体流动性将保持充足。

l资本充足性：预计2025年，特别国债将对国有大型银行资本形成有力补充，区域性银行资本补充需求仍较为迫切。

l债务融资：预计2025年，银行专项金融债发行有望保持活跃，“二永债”发行规模或将有所回落,TLAC非资本债发行或将继续放量。

l信用质量：预计2025年，我国银行业整体信用质量保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区域的银行信用质量。

信用风险展望|银行业

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行业政策

2024年，行业政策加强引导银行业有效服务实体经济，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，围绕做好“五篇大文章”助推行业高质量发展，同时防范化解重点领域风险，分类施策加快推进中小银行改革化险；人民银行继续执行稳健的货币政策，强化逆周期调节，促进金融机构贷款稳量降价；预计2025年，政策主线不改，适度宽松的货币政策将有助于金融总量实现平稳增长。

2024年，行业政策贯彻落实2023年中央金融工作会议精神，加强引导银行业有效服务实体经济，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，2024年5月国家金融监管总局印发的《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，从总体要求、优化金融产品和服务、发挥各类型银行职能优势、完善银行组织管理体系、做好监管支持等方面对银行业如何做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”做出了明确要求和系统部署，助推行业高质量发展。2024年，就具体领域政策内容来看，科技金融方面，推动健全适应科技型企业梯度培育的金融体系，围绕技术研发、科技成果转移转化、知识产权运用保护等重点领域，在防控风险的基础上，释放更多信贷资源满足不同阶段科技型企业差异化融资需求；普惠金融方面，通过修订印发监管评价办法发挥监管引领作用，激励引导银行业金融机构强化小微金融战略导向并提升服务实效，同时将续贷等支持性政策的适用对象扩展至小微企业、小微企业主、个体工商户、农户等重点领域贷款，进一步提升有关主体的融资便利性和可得性，并通过优化尽职免责监管制度，打通小微企业融资堵点卡点；其他政策关注的重点领域还包括制造业、房地产业等，在制造业方面，相关政策主要引导银行业将更多信贷资源支持制造业发展，提升制造业中长期贷款和信用贷款