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商业银行同业业务基本情况与风险特征分析综述

目录

商业银行同业业务基本情况与风险特征分析综述 1

1.1商业银行同业业务基本情况 1

1.1.1同业业务的定义 1

1.1.2同业业务的发展过程 2

1.1.3同业业务的发展现状 4

1.2商业银行同业业务风险特征 7

1.2.1信用风险产生的可能性增加 8

1.2.2流动性风险和市场风险仍需警惕 9

1.2.3合规风险问题日益突出 10

1.3商业银行同业业务风险的度量 11

1.1.1因子分析法 11

1.1.2指标选择 11

1.1.3风险度量结果 12

1.1.4风险度量结果分析 14

1.1商业银行同业业务基本情况

1.1.1同业业务的定义

商业银行同业业务起源于银行间，最开始是用来调整资金余缺、减小流动性波动的工具。但随着我国经济形势的变化和银行业监管要求的提高，出于寻找利润增长点和规避金融监管的目的，银行同业业务的合作机构类型不断增多、业务交易模式不断创新，现在已经成为商业银行管理资产负债、调节资金头寸、拓展利润空间的重要工具。

2014年，央行等五部委出台监管文件，对同业业务作了更加明确的规定：“同业业务包括同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业务和同业投资业务”1。因此，目前的同业业务主要分为融资

1《关于规范金融机构同业业务的通知》于2014年4月24日实施。

业务和投资业务两大类。银行的同业融资业务主要包括同业拆借业务、同业存款业务、同业借款业务、同业代付业务、买入返售(卖出回购)业务等。而银行的同业投资业务则主要指银行购买同业存单、金融债券等同业金融产品和特定目的载体的行为。

1.1.2同业业务的发展过程

纵观国内外同业业务的发展历程，每一次同业业务的创新发展都与经济环境因素、货币政策因素以及金融监管因素密切相关。同业业务的创新在一定程度上促进了经济的稳步发展，但带来的风险隐患进一步改变了同业业务的发展趋势，于是商业银行又开始了新一轮的同业业务创新。总体来看，同业业务从2009年开始快速发展到现在共经历了四个阶段。

2009-2011年是银行同业业务创新发展的开始。2008年金融危机后，我国商业银行的资产规模增多，但银行的信贷增长又受限于资本充足率、信贷规模、存贷比等因素，信贷规模实现出表的目标变得迫切。同时，在金融脱媒的大背景之下，银行的经营压力迫使银行大力发展创新业务以拓展利润增长点。而同业业务具有授信标准低、风险权重低、投资范围广的特点，受到了商业银行的青睐。银行开始利用信托公司或其他金融机构的产品，通过同业代付、信贷资产转让等创新模式将资金以同业投融资的形式发放给企业。这样的操作方式不仅不受信贷规模的限制，还避免拨备计提、减少资本占用。2010年，M2增速和居民消费价格指数持续升高，央行开始加息，并将货币政策的调控重点从适度宽松调整为稳健，但表外信贷资产规模逐步扩大直接影响到货币政策的管控效果。于是银监会在2010-2012年间陆续发布了相关监管文件以规范同业业务创新模式，银信合作、同业代付等创新模式的监管套利空间缩小，规模逐渐减少甚至消失。

2012-2014年，非标准化债权资产投资业务开始盛行。根据监管机构的定义，并未在银行间市场或者证券交易所市场交易的资产都属于非标资产。一方面，商业银行为了缓解外部经营压力和内部指标考核，不得不再次进行业务创新。加上证券公司资产管理业务相关政策新规的出台推动了证券公司资产管理部门的发展，为同业业务提供了很好的通道。另一方面，从2012年开始，国际金融市场不确定因素增加，我国经济下行的压力增大，银行对信贷投放的要求进一步提高，企业融资缺口增大，而非标业务可以通过信托公司、证券公司等中间通道绕过监管将资金投放给企业，因此一些正常融资较为困难的企业更有意愿选择非标投资业务等方式获得大量融资。规模较大的有买入返售信托受益权，它实质是以信托

计划受益权为交易标的的放贷业务，最常见的是三方买入返售业务，后来逐步演变为多方买入返售业务等多种模式。最终导致非标投资规模疯狂增长，大量资金投放至限制性行业，金融风险浮出水面。2013-2014年，央行和银监会又陆续发布监管文件对银行同业业务投资非标资产的行为进行规范，其中以监管机构出台《关于规范金融机构同业业务的通知》为代表，标志着同业业务监管框架基本成型，至此银行同业规模增长速度减小，同业业务创新发展速度逐渐缓慢。

2015-2016年，同业链条模式兴起。一方面，在国内经济增速放缓、实体经济有效需求不足的情况下，不符合表内