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公司报告|季报点评

彩讯股份（300634）证券研究报告

2024年10月30日

投资评级

三季度净利润快速增长，持续布局AI未来可期行业计算机/IT服务Ⅱ

6个月评级买入（维持评级）

事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收12.10亿元，同比增长当前价格21.95元

10.72%，归母净利润1.95亿元，同比下滑36.36%，扣非归母净利润1.85目标价格元

亿元，同比增长1.04%；24Q3单季度实现营收4.29亿元，同比增长19.26%，

归母净利润0.77亿元，同比增长37.65%。基本数据

A股总股本(百万股)451.21

我们的点评如下：流通A股股本(百万股)434.68

A股总市值(百万元)9,904.08

三大产品线稳步推进，发布股权激励彰显未来发展信心流通A股市值(百万元)9,541.25

公司三大产品线来看：1、协同办公产品线：公司的邮箱产品是中国500每股净资产(元)6.00

强的首选邮箱，围绕着邮箱、统一办公平台，今年将结合AI及元宇宙朝着资产负债率(%)19.42

“数字员工”方向继续推进。2、智慧渠道产品线：主要是服务企业数据一年内最高/最低(元)25.70/12.70

化运营和管理，通过彩讯AIBox一站式AI应用平台，助力企业客户实现个

性化、智能化的应用场景；此外，公司过去为客户完成了多个亿级用户规作者

模的软件开发，后续也将根据客户需求推进软件鸿蒙版本的开发。同时，

公司未来也将结合AIBox相关技术让产品更加智能化。3、云和大数据产唐海清分析师

SAC执业证书编号：S1110517030002

品线：公司是移动云的核心供应商，未来将结合传统云的优势，朝智算中tanghaiqing@

心的方向进行深度延伸。公司发布了《2024年限制性股票激励计划（草陈汇丰分析师

案）》，截至目前已完成授予，其中公司层面业绩考核指标之一为2024-2026SAC执业证书编号：S1110522070001

年每年剔除有效期内正在实施的所有股权激励计划和员工持股计划所涉股chenhuifeng@

份支付费用后扣非净利润同比增长达到16%及以上，彰显未来发展信心。王奕红分析师

SAC执业证书编号：S1110517090004

深度布局AI领域，业务向智算延伸Q4有望贡献收入wangyihong@

在AI的浪潮下，彩讯股份开发了RichAI超级工厂，RichAl超级工厂是公