交通基建项目投融资.pptVIP

3、资本公积金资本汇率折算差额:企业收到外币出资额时，其资产帐户必须按照出资当日或当月1日的外汇汇率折合为记帐本位币计价，但是其资本金帐户的记帐本位币数额又要按合同约定的统一汇率、第一次收到外币投资时的折合汇率或者实际投资日应该采用的外汇汇率进行折算确定，两者之间往往会因为汇率不同而产生差额。为了体现资本不变的原则，由于上述原因而产生的资本汇率折算差额不得调整资本金帐户，而只能作为资本公积金处理。是企业在一定时期从所获得的净收益中留置企业的部分，即企业生产经营活动所取得的净收益的积累，是所有者权益的一个重要组成部分。1盈余公积金:为了约束企业将税后收益进行过量分配，国家要求企业留有一定的积累以利于企业持续经营，以及维护债权人的利益。这部分具有指定用途的留存收益就是盈余公积金。盈余公积金又可分为法定盈余公积金(即根据法定比例每年计提的净利润部分)和任意盈余公积金(即根据股份制企业股东大会决议而提取的净利润部分)。2盈余公积金可以用于弥补运输企业以前年度发生的亏损，可以按照法定程序转增资本金，股份制运输企业还可以按有关规定将盈余公积金用于分配股利。34、留存收益未分配利润:是企业实现利润与已分配利润之间的差额，实际上也就是尚未进行分配的净利润。未分配利润包含两层含义，一是尚未分配给企业投资人的净利润，二是还没有被指定具体用途的净利润。未分配利润只要仍然留存在运输企业中，就构成企业资金来源的一部分，成为运输企业权益融资的一个渠道。4、留存收益指通过负债来筹集资金。负债是企业的一项重要资金来源，几乎没有一个企业完全是依靠权益资本，而不借助负债就能满足资金需要的。12按债务偿还期的长短，债务融资可以分为短期债务融资和长期债务融资两大类。3债务融资是与权益融资性质完全不同：(1)资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；(2)不论企业经营状况如何都要固定地支付债务利息，从而形成企业的一种固定负担；(3)筹资的资金成本比较低；(4)不会分散筹资企业的控制权等。（二）债务融资指企业通过短期负债来筹集资金，又称为流动负债，是指应在一年以内或者在超过一年的一个营业周期内偿还的债务。1优缺点：(1)偿还期比较短，所以债权人对其顾虑比较少，其融资速度也就比较快，企业比较容易籍此融资；(2)受到债权人或者有关方面提出的限定性条件或管理规定也比较少，以致企业在资金使用上比较灵活、富有弹性；(3)利率往往比长期债务的利率低，其融资成本也就比较低。但是，①短期债务融资的风险比较高，往往随时需要备足资金以偿还债务；②一旦短期负债过多，企业无力债还或者资金安排不当，就会使企业陷入财务危机的困境。2短期债务融资：商业信用和短期借款。31、短期债务融资商业信用：在商品交易或劳务提供中由于延期付款或预收货款而形成的企业与其他企业之间的借贷关系，属于“自然性融资”，其提供的信用比银行信用快，是短期债务融资中运用非常广泛的融资方式。商业信用的主要形式有应付账款、应付票据、预收账款和应付未付款项等。应付账款：企业购买物料或接受劳务而对对方的欠账；卖方可以利用这种延期收款的方式促进销售，而运输企业相当于借用了卖方的资金来满足自己的短期资金需要。应付账款带有付款期限、现金折扣等信用条件，随之也就形成免费信用(买方在规定折扣期内享受折扣而获得的信用)、代价信用(买方放弃拆扣所付出一定代价而获得的信用)、展期信用(买方超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用)。1、短期债务融资四、企业投资决策的类型投资决策类型：确定型决策、风险型决策、不确定型决策。确定型决策：行动方案所需条件比较简单，都是已知的，并能预先准确地了解各方案的必然结果。风险型决策（随机型决策）：各种可行方案所需要的条件大多是已知的，但每一方案的执行均会出现几种不同的结果，各种结果的出现有一定的概率，这时决策就存在风险。不确定型决策：各种可行方案出现的后果是未知的，或只能靠主观判断时，决策就是不确定型。同风险型决策相比，其可能出现的结果的概率不能估计出来。投资决策绝大多数是风险型。通常是先作确定情况下的计算和分析，然后再作不确定性分析。需要运用运筹学、系统工程等课程中学习的决策技术。四、企业投资决策的类型投资决策的一般标准（目标）：多种多样收益最大或税后利润最大；成本最小；收益和成本之比最大；承担各种风险最小；资金周转最快；服务质量最好；企业的信誉最好，等等——投资决策为单目标决策或多目标决策。资金的时间价值和复利系数01项目的财务评价和国民经济评价02经济评价的指数和方法03不确定性分析的方法046-3投资决策的经济评价一、资金的时间价值和复利系数资金的时间价值：用货币形式表现的财富，随着时间