财务管理实务（第二版）教学课件情境十财务分析.pptx

财务管理;情境十财务分析;学习目标

认知财务分析的概念、目的、方法

掌握企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的指标计算和分析方法

掌握企业财务综合分析的方法;一、财务分析的概念

财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。

目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助企业管理当局改善决策。;二、财务分析的目的;（二）财务分析的具体目的

（使用人不同，具体目的不同）

投资人

债权人

经理人员

供应商

政府

雇员和工会

中介机构（注册会计师、咨询人员等）

;三、财务分析的基本方法;趋势分析法（水平分析法）

定基动态比率

定基动态比率=（分析期数额÷固定基期数额）×100%

环比动态比率

环比动态比率=（分析期数额÷前期数额）×100%

因素分析法（连环替代法）

;四、财务分析的基本依据;知识链接;一、短期偿债能力分析;（一）流动比率;

;

;

;【小试牛刀】

下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）。

A.用现金购买固定资产

B.用现金购买短期债券

C.用存货进行对外投资

D.从银行取得长期借款;（二）速动比率;【小案例】

友谊股份2022年末的速动比率为0.35，2022年中期的速动比率为1.08，2021年末的速动比率为1.09，从这些数据看，企业的短期偿债能力大幅下降，但考虑到该公司为商业企业，其速动比率虽然低于1较多，但仍可承受。因此不能轻易断言该企业在走下坡路，我们还应参考其它指标，如应收帐款周转率等进行分析。;（三）现金比率;（四）经营净现金比率;3.说明

该比率能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，该指标过大则表示企业流动资金利用不充分，收益能力不强。;（五）影响资产变现能力的其他因素;二、长期偿债能力分析;（一）资产负债率;对于资产负债率，从不同的角度来评价：

债权人角度。希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。

股东角度。从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。

经营者角度。企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。;（二）产权比率（负债权益比率）;注意从两个方面分析产权比率。

产权比率与资产负债率的区别是：

资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度；

产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。

;（三）或有负债比率;（四）已获利息倍数;【小试牛刀】

1.（）是判断企业财务结构稳健与否的重要指标。

A.资产负债率B.产权比率

C.现金比率D.流动比率

2.某公司2022年的税后利润为201万元，所得税税率33%，利息费用40万元，则该企业2022年已获利息倍数为（）

A.8.25B.6.45C.8.5D.6.75;（五）带息负债比率;3.标准

该比率越低，表明企业的偿债压力越低，尤其是偿还利息的压力越低，带息负债比率越高，表明企业承担的偿债风险和偿还利息的风险越大。;情境解析;知识链接;一、应收账款周转率;二、存货周转率;某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。?

要求：

（1）计算该公司流动负债年末余额；?

（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；?

（3）计算该公司本年主营业务成本；?

（4）假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。;（1）流动负债年末余额＝流动资产/流动比率

=270/300%＝90（万元）

（2）存货年末余额＝流动资产－速动资产