小额贷款真能解决中小企业融资难吗.doc

额贷款真能解决中小企业融资难吗

[2010-6-920:34:00|By:cqbs]

0

推荐

作者:南方周末记者蔡磊发自深圳

2009-01-1420:27:43

来源:南方周末

编者按自去年5月银监会人民银行联合发布小额贷款公司试点意见以来，各地纷纷将发展小额贷款公司作为解决中小企业融资难的重要措施予以实施。

中小企业密集的广东省和深圳市，省市两级的小额贷款公司试点办法分别于去年11月底和12月初发布。但事实上，在深圳这所走在金融创新前列的城市，早在2005年末，小额贷款公司们就已“未婚先孕”茁壮成长，截至2008年6月底，以信安易贷、中安信业和UA融易贷三家为主导的深圳小额贷款公司已发展了50多家网点，从行政区划来看，平均一个街道就有一个网点。那么，深圳的小额贷款市场是如何发展起来的，它真能解决中小企业的融资难吗？

天下熙熙，皆为利来

在这个物欲横流的世界里，要想让金融机构把钱借给一个无法提供担保或抵押的“穷人”几乎是不可能的事，除非有“奇迹”出现。

给穷人贷款，最早创造并实践这个概念的是孟加拉经济学家、诺贝尔和平奖得主穆罕默德·尤努斯。在深圳，扮演这一角色不是经济学家，而是一群商人，放贷主体不是尤式乡村银行，因为这里已经商业化到没有农村和农民，而是小额贷款公司。

和尤努斯面对的村民不同，小额贷款公司的客户其实不是真正的穷人，但他们和孟加拉的村民一样，需要创业资本和短期融资。

在深圳这个工商业和金融业都高度发达的城市，这样的人太多了，小额贷款公司无法不应运而生。

30岁的周川先后在信安易贷和UA融易贷打拼过，他是四川人，理工科毕业，2005年南下加入小额贷款行业。作为“拓荒牛”的他，起初也为别人以异样的眼神看待这个行业而困惑。“会不会是骗人的？”因为当时深圳贷款市场满街都是担保广告，没人相信有免抵押免担保的贷款业务。周川的回答是：“只要能提供真实的资料并证明你确实需要这笔钱，便能从我们这里贷到款”。

周川不是慈善家，他的老板更不是，在深圳的小额贷款公司里，处于高管地位的通常是在香港有过多年从业经验的外籍人士，他们在深圳拷贝曾经服务过的香港财务公司模式，目的是为了赚到比在香港时更多的钱。

乍一看，这是不可能的。

小额贷款的坏账率比常规的商业银行贷款要高得多，目前，深圳小额贷款的平均坏账率能控制在15%以内，香港是10%不到，而成熟商业银行是5%以内。

另一方面，银监会和人民银行却规定了小额贷款利率的上限为银行同期利率的4倍，也就是说，小额贷款的最高年息是21.24%。

上紧下松，大钱从何赚起？

奥妙有三。第一招是打“擦边球”，名义利率高不了，就用管理费来弥补，二者相加，通常月息便达到2.3%左右（其中利息1.3%+管理费1%），折年息27.6%。

第二招是玩“数学游戏”，这一招分拆成两式。第一式，规定利息按照贷款总额而不是贷款余额计算（大家都知道房贷是按余额计算的）。第二式，规定每月都必须归还一部分贷款本金。例如，贷款10万元、期限10个月，那你每个月除了交2300元利息和管理费外，还要还1万元的贷款本金（即10万元分10个月还款）。

这两招合二为一的效果，有时小额贷款的实际年利率可以达到50%，大钱就是这样赚出来的。

挣钱的密钥被破解，意味着通往财富的大门敞开了。对很多人来说，小额贷款公司5000万到8000万元的注册资本门槛，实在是小菜一碟。

短短3年，深圳小额贷款市场上各路人马云集，由原来的信安易贷、中安信业两分天下发展为信安易贷、中安信业和UA融易贷三足鼎立，外加鹏元信贷、世联信贷、银盛信贷、鑫荣联、麦瑞投资和泰安易贷，一共是九龙戏水。

九龙戏水，谁是老大

虽然深圳小额贷款业整体上是拷贝了香港模式，但香港资本的UA融易贷却并非龙头老大，在深圳，实力最强的小额贷款公司是平安保险旗下的信安易贷。信安易贷是平安信托的“儿子”，平安信托是平安保险的“儿子”。

孙子成了老大，里面的学问当然很大。

2007年3月1日起施行的《信托公司管理办法》规定，信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。也就是说，信托公司具有发放贷款的权限，但能不能开网点，能不能在异地开展业务，并没有这方面的规定。

于是，为了避开“法律雷区”，平安信托成立了一家中介代理服务公司，代理平安信托开展个人消费信贷业务的市场宣传和客户推介服务，简而言之就是“一套人马两块招牌”。深圳市信安投资咨询有限公司（又称“信安易贷”）便是在这种环