基础设施公募REITs业务营销手册课件.pptx

基础设施公募REITs业务营销手册

01基础设施公募REITs是什么02基础设施公募REITs能够满足客户哪些需求03商业银行为什么参与基础设施公募REITs04基础设施公募REITs的交易结构是什么05公募REITs与类REITs的区别是什么06基础设施公募REITs的投资者构成是什么07基础设施公募REITs的发行流程是什么08基础设施公募REITs的投资收益和流动性如何目录

基础设施公募REITs是什么PART01

基础设施公募REITs是什么根据证监会《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（证监发[2020]54号）的规定，公开募集基础设施证券投资基金是指同时符合下列特征的基金产品：80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权；基金通过资产支持证券和项目公司等载体（以下统称特殊目的载体）取得基础设施项目完全所有权或经营权利；基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的；采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

基础设施公募REITs能够满足客户哪些需求02

基础设施公募REITs能够满足客户哪些需求盘活存量资产，化解负债，降低杠杆率。01发行公募REITs获得资金可以用于新项目建设，扩展项目资本金来源。03优化财务报表，提高当期利润及现金流，改善公司的财务表现。02树立资本市场创新形象，有助于提升公司的知名度和市场美誉度。04

商业银行为什么参与基础设施公募REITs03

商业银行为什么参与基础设施公募REITs基础设施公募REITs能够撬动其他基础设施建设业务，促进投贷联动，解决表内信贷规模不足的痛点，有助于商业银行把握优质生息资产。公募REITs是金融供给侧改革的方向之一，基础资产范围会逐步扩大。商业银行参与基础设施公募REITs试点能够提前布局，顺应基础设施行业“非标转变”的行业趋势，积极回应客户诉求，更好维护客户关系。通过参与基础设施公募REITs争取托管、存款等各项业务，提升综合化收益。对于商业银行客户的资产配置需求，考虑到公募REITs在流动性和收益稳定性方面的优势，配置公募REITs能够满足客户的投资需求。

基础设施公募REITs的交易结构是什么04

基础设施公募REITs的交易结构是什么基础设施公募REITs目前采用“公募基金+ABS”架构，自上而下看，投资人持有公募基金份额，公募基金持有全部ABS产品份额，ABS持有项目公司100%股权（和债权），从而实现投资人可以分享项目公司的分红。目前结构中暂无“私募基金”架构，从监管的角度看旨在简化产品架构与治理结构，压实公募基金管理人的管理责任。公募REITs发行后，基金管理人可以继续聘请原始权益人或者其关联公司运营管理基础资产并获取运营管理费，保证经营权利。同时，原始权益人通过自持或者联合其他机构投资者持有51%以上的基础设施基金份额，从而保持对基础资产的控制权。

公募REITs与类REITs的区别是什么05

公募REITs与类REITs的区别是什么根本区别在于股性/债性，公募REITs是权益性股权投资，类REITs是偏债性的固定收益投资。公募REITs的投资收益主要依靠基础资产可分配现金流，退出主要依靠二级市场交易。类REITs在收益分配和退出时，原始权益人通过流动性支持、差额补足等多种增信措施提供保障。其他区别包括：

基础设施公募REITs的投资者构成是什么06

基础设施公募REITs的投资者构成是什么发行人自持：基础设施项目原始权益人或其同一控制下的关联方参与战略配售的比例不得低于20%，其中20%部分持有期不少于60个月，超过20%部分持有期不少于36个月。公开发售：基础设施公募REITs面向网下投资者和公众投资者发售。基础设施基金份额认购价格应当通过向网下投资者询价的方式确定。网下投资者为证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者、商业银行及其理财子公司、符合规定的私募基金管理人以及其他中国证监会认可的专业机构投资者。全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等可根据有关规定参与基础设施基金网下询价。

基础设施公募REITs的发行流程是什么07

基础设施公募REITs的发行流程是什么

基础设施公募REITs的投资收益和流动性如何

基础设施公募REITs的投资收益和流动性如何根据国家发展改革委《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资[2020]586号）的要求，基础设施公募REITs试点项目预计未来3年净现金流分派率（预计年度可分配现金流/目标不动产评估净值）原则上不低于4%。这是投资者可以获得的分红收益。另外，投资