【东吴证券-2025研报】计算机AI行业点评报告：All in AI 之战：巨头硝烟起.pdfVIP

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计算机AI行业点评报告

AllinAI之战：巨头硝烟起2025年02月16日

增持（维持）

证券分析师王紫敬

[Table_Tag]执业证书：S0600521080005

[Table_Summary]

投资要点021

事件：各巨头AI战略布局明显加速，重构软件生态，加码硬件开支。wangzj@

证券分析师李康桥

腾讯：拥抱DeepSeek，重构软件生态。1）微信接入DeepSeek：2月15执业证书：S0600523050004

日，微信搜一搜灰度测试“AI搜索”功能，部分用户进入微信搜索页面

后，可在搜索框中点击“AI搜索”，选择“深度思考”模式，便可获得likq@

由R1模型经过长思考提供的更全面的回答。2）腾讯AI助手接入

DeepSeek：2月13日，腾讯AI（人工智能）助手“腾讯元宝”迎来重行业走势

大更新，同时支持混元和DeepSeek（深度求索）两大模型，打开腾讯元计算机沪深300

宝并进入对话界面，即可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，支持联网52%

搜索，并整合了微信公众号、视频号等腾讯生态信息源，能为用户提供45%

38%

更稳定、实时、全面、准确的回答。31%

24%

17%

阿里：坐拥千问，携手苹果，杀入端侧AI。1）苹果合作官宣：2月1310%

3%

日，阿里巴巴蔡崇信确认阿里和苹果AI合作，苹果计划不晚于2025年-4%

-11%

-18%

中将AI功能引入到中国的iPhone上，集成阿里通义大模型技术，优化2024/2/192024/6/182024/10/162025/2/13

照片搜索、文本重写等功能，并通过Siri调用大模型执行指令。2）通

义分拆与夸克升级：24年12月，AI应用“通义”从阿里云分拆至智能相关研究

信息事业群，与夸克、天猫精灵团队融合，形成“软件+硬件”的C端

AI产品矩阵，探索包括AI眼镜