【广发期货-2025研报】股指期货周报：市场交易活跃，A股震荡轮动.pdfVIP

股指期货周报

市场交易活跃，A股震荡轮动

作者：叶倩宁叶倩宁

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本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。2025-2-16

股指观点

主要观点上周策略总结下周策略总结

央行公布的最新金融统计数据显示，2025年1月，社会融资规模同比增长8%，人民币2-3月临近全国两会召开，前两个月经济数据受春

贷款同比增长7.5%，狭义货币(M1)余额112.45万亿元，同比增长0.4%，广义货币供期间将受到政策风向预期节错位影响起伏不定，

应量（M2）同比增长7%，金融总量继续保持合理增长，对实体经济支持力度稳固。影响，同时海外政策风险基本面数据或更看3月数

消息方面本周，主要指数开始出现轮动行情，TMT主题中途上行遇阻，市场整体方向不明确，仍存在变化概率。近期科据及财报公布。宏观价

资金有所分歧。海外方面，美联储主席鲍威尔发表半年度货币政策证词，重申无需急技热点概念提振市场交易格及消费需求未明确好

于调整利率，如果经济持续强劲且通胀未向2%靠拢，则可以在更长时间内维持政策的情绪，将助推信息技术权转前，指数仍以AI主线

谨慎。美国通胀超预期反弹，1月未季调CPI同比升3%，预期升2.9%，前值升2.9%；重较高的IC、IM反弹，可带动的中小盘、科创类

未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.1%，前值升3.2%。考虑短线做多。表现更好，建议轻仓试

多，短线密切监控。

期指方面，本周四大期指主力合约全部有所反弹，IF、IH分别累计上涨1.69%、

2.50%；IC、IM分别累计上涨2.55%、2.26%。从前20席位持仓变化来看，本周IF净持

仓空头减少3217手、IH净持仓空头增加388手、IC净持仓空头减少5457手、IM净持仓

期货方面

空头减少7327手。展期方面，对于空头持仓，截至本周IF、IH、IC和IM的最优展期合

约分别为2503合约、2503合约、2503合约、2503合约。IF、IH、IC和IM的最优年化

展期成本分别为-0.00%、-1.88%、4.31%和5.85%。

目录

01期货指标

02宏观经济跟踪

03流动性跟踪

一、期货指标

期货指标观点

本周沪深300指数累计上涨1.19%，上证50指数上涨2.02%，中证500指数上涨1.95%，中证1000指数上涨1.87%。期指方面，IF、IH分