机械设备行业分析.docx

机械设备行业分析

机械设备行业包括专用设备制造业、通用设备制造业、运输设备制造业、仪器仪表制造业等。其中通用设备包括通用机械、机床工具、机器人、机械基础件（零部件）等；而通用机械指通用性强、用途较广泛的机械设备，主要有泵、阀门、风机、压缩机、减变速机、干燥设备、分离/液化设备和气体净化设备等。

在国民经济体系中，机械设备行业位居产业链中游，产品种类繁多，应用广泛，在制造业各环节中具有不可代替的地位。机械设备行业上游为钢铁、有色等原材料行业，下游为房地产、基建、汽车、3C、新能源、环保、纺织、农业生产、交通运输等行业。

机械设备行业包括专用设备制造业、通用设备制造业、运输设备制造业、仪器仪表制造业等。其中，专用设备包括工程机械、冶金矿采化工设备、环保设备、光伏设备、锂电设备、3C设备、半导体设备、印刷包装机械、纺织服装设备、农用机械等；通用设备包括机床工具、注塑机、机器人、机械基础件、磨具磨料等，运输设备包括轨交设备、海工船舶设备等。

就我国通用机械主要用途来看，通用机械品类复杂，种类众多，广泛应用于钢铁、电力、冶金、造船、电子、纺织、矿山、化工、石油、轻工业、造纸印刷、机械制造、食品医药、交通设施、铸造喷涂、海运码头、汽车工业、军工科技、航空航天、基础设施等领域。

2021年12月，中央政治局会议表示经济工作要稳字当头、稳中求进；中央经济工作会议重提以经济建设为中心，要适度超前开展基础设施投资；2022年初，市场稳增长主线凸显，直接受益于稳增长的建筑建材板块表现突出，机械设备作为大中游行业，尤其是通用机械，作为机械设备中中低端通用产品，整体需求受国内工业、化工等整体需求影响较大，整体稳经济政策大背景下通用机械存在较大收益空间。

机械设备行业相关政策

近年来，我国出台了一系列旨在促进高端装备、智能制造发展的政策，为机械行业转型升级创造了宽松良好的政策环境。截至目前，我国先后出台了《中国制造2025》、《智能制造发展规划（2016-2020）》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《高端智能再行动计划（2018-2020年）》、《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》等重要规划，并以此形成了制造强国战略政策体系。2019年中央经济工作会议，更是将推动制造业高质量发展列为年度七项重点工作任务之首。

机械设备行业子行业现状

在机械设备行业各个子行业中，处在周期性板块的行业包括，轨交装备行业、工程机械行业、油气装备及服务行业等传统行业，而半导体设备、锂电设备和激光设备等新兴行业都位于成长板块中，这些细分行业未来具有很大的成长性。

机械行业位居产业链中游，面对上下游行业双向挤压，如果所在细分行业市场集中度不高，往往竞争较为激烈，议价能力不强。总体来看，对上游的议价能力：机械行业仅是其主要上游钢铁行业应用之一，议价能力有限。对下游的议价能力：机械设备下游是汽车、房地产、能源、交通等行业，机械对下游议价分化，具备技术壁垒，或下游较为分散的议价能力强，下游较为强势客户集中度高则议价能力偏弱。细分行业方面，机械行业子行业众多，不同行业相差较大。

碳中和大背景下，光伏设备及锂电设备前景广阔

碳中和拉开帷幕，装备制造业有望扮演重要角色。一方面，电力领域的低碳发电是“碳中和”的重中之重，未来中国的能源结构将从传统的化石能源向光伏、风电、核电等清洁能源转换，为相关行业长期发展打开了发展空间。另一方面，交通运输层面要加快脱碳过程，电动车依然是未来发展方向，加上全球同步启动汽车电动化，动力电池新一轮扩产期来临。

机械设备行业面临的问题

1、核心技术缺失，国内高端装备制造市场被外国巨头占据

根据工信部调研结果，32%的关键材料在中国仍为空白，52%依赖进口。高档数控机床、高档装备仪器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上95%以上制造及检测设备依赖进口。

中国已成为全球最大的高端装备制造市场，但巨大国内市场被外国巨头占据。我国国内工业机器人市场国产品牌占有率不足三成，高档数控机床国产化率仅6%，半导体装备国产化率不到15%，汽车制造设备国产化率约30%。

此外，低端生产环节面临东南亚等发展国家竞争威胁。中国制造业人工成本上涨速度明显快于世界其他主要经济体，目前印尼的制造业小时人工成本已不到中国的五分之一。虽然短期受疫情影响，且东南亚国家在工业基础、产业配套等方面与中国差距巨大，不足以造成工业订单大幅外流，但长期看制造业追逐低成本的趋势很难改变。

2、科技创新成果转化不畅

科技成果向产业转移转化成功率偏低，目前约为10%，与发达国家30%-40%的科技成果转化率相比有较大差距。一方面，中国研究主体依赖高校和科研院所，而由于体制等方面原因，高校、科研院所考核指标偏重于学术、技术层面，如论文数量及影响力等，使得其虽